La retraite par capitalisation, aussi appelée retraite par épargne, est un système où chaque personne verse des sommes sur un support d’épargne pendant sa vie active, puis perçoit un capital ou une rente à la retraite. Le montant dépend de ce qui a été versé et du résultat du placement.
Comment ça marche concrètement ?
Quelle différence avec la répartition ?
En répartition, les cotisations des actifs financent immédiatement les pensions des retraités. C’est le principe du régime de base. En capitalisation, les sommes versées sont placées, et personne d’autre que l’épargnant n’en bénéficie.
Quels supports en France ?
Les principaux supports sont le plan d’épargne retraite, l’assurance vie, certains contrats d’entreprise et l’épargne salariale. Chaque support suit ses propres règles de versement, de blocage, de sortie et de fiscalité.
Quelles sorties à la retraite ?
Selon le support, la sortie peut se faire en capital, en rente viagère ou en combinant les deux. Une rente viagère est versée jusqu’au décès, quelle que soit la durée de vie.
Un exemple fictif
Une personne verse 200 euros par mois pendant 10 ans. Les sommes versées s’élèvent à 200 × 12 × 10 = 24 000 euros. Selon l’évolution du placement, la valeur finale peut être supérieure ou inférieure à ce montant. Aucun résultat n’est garanti.
Quels sont les points de vigilance ?
- Le capital n’est pas garanti sur tous les supports. Les unités de compte supportent un risque de perte en capital.
- Les frais de versement et de gestion, accumulés sur des décennies, réduisent le résultat final. Il faut les comparer d’un contrat à l’autre.
- La capitalisation complète la répartition, elle ne la remplace pas. Elle sert à compenser l’écart entre le dernier revenu d’activité et la pension.
- Les règles de sortie anticipée sont limitées selon les supports : certains versements sont bloqués jusqu’à la retraite, avec quelques exceptions prévues par la loi.
- La fiscalité varie selon que l’on a déduit les versements du revenu imposable ou non. Elle doit être étudiée avant de choisir.
Termes voisins
Plan d’épargne retraite, épargne salariale, fonds de pension, contrat de capitalisation, pension de réversion, planification de retraite fiscale.
À consulter aussi dans le lexique
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
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Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
