Cession de titres : PFU à 31,4 % ou barème progressif, comment choisir en 2026

Pour une plus-value de cession de titres, le PFU est le mode d’imposition par défaut : 31,4 % au total, soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Le barème progressif ne devient plus léger que dans deux cas : vos titres ouvrent droit à un abattement pour durée de détention, ou le taux qui s’applique à votre gain est faible. Pour des titres acquis depuis le 1er janvier 2018, aucun abattement pour durée de détention n’est prévu, sauf exceptions. Le PFU est alors le choix le plus léger dès que le taux d’imposition de votre gain dépasse 12,8 %.

Cette page traite la cession de titres. Elle ne traite pas les dividendes, qui font l’objet d’une autre page.

Ce qui ne change pas, quel que soit le choix

Deux éléments sont les mêmes avec le PFU et avec le barème :

• Les prélèvements sociaux de 18,6 %. Ils portent sur le gain. L’abattement pour durée de détention, quand il existe, ne les réduit pas.
• L’abattement fixe de 500 000 € du dirigeant qui part à la retraite, s’il s’applique à votre cession. Il joue avec le PFU comme avec le barème.

La comparaison porte donc sur la seule part d’impôt sur le revenu.

Le PFU : le mode par défaut

Les plus-values réalisées depuis le 1er janvier 2018 sont soumises de plein droit à l’impôt sur le revenu au taux forfaitaire de 12,8 %. S’y ajoutent 18,6 % de prélèvements sociaux. Le total est de 31,4 %. Le PFU s’applique sans démarche.

L’option pour le barème

Vous pouvez renoncer au PFU et choisir le barème progressif de l’impôt sur le revenu. L’option est globale : elle se coche en case 2OP de la déclaration, et ne se décide pas titre par titre. Les règles qui encadrent un changement d’avis après l’option ne sont pas traitées ici : elles se vérifient avant de cocher la case.

Côté cession, le barème ouvre droit à l’abattement pour durée de détention. Cet abattement ne s’applique qu’aux gains imposés au barème. Il ne peut pas s’appliquer aux gains soumis à l’imposition forfaitaire de 12,8 %.

Deux questions décident

1. Quand vos titres ont-ils été acquis ou souscrits ?

• Avant le 1er janvier 2018 : l’abattement pour durée de détention peut s’appliquer, avec l’option pour le barème. L’abattement de droit commun est de 50 % ou de 65 % selon la durée de détention. Un abattement renforcé de 50 %, 65 % ou 85 % existe pour certaines PME, sous conditions propres.
• À partir du 1er janvier 2018 : les titres sont hors du champ de l’abattement. Le barème s’applique sans réduction de la base.

2. Quel taux s’applique réellement à votre gain ?

Le barème est progressif. Votre gain s’ajoute à vos autres revenus et monte dans les tranches. Plus la base est élevée, plus le taux moyen qui s’applique à elle est élevé.

Le seuil de comparaison

Au PFU, l’impôt sur le revenu est de 12,8 % du gain. Au barème, il est égal au taux appliqué à la base, après abattement. Le barème est donc plus léger lorsque :

taux appliqué à la base < 12,8 % ÷ (1 − taux d’abattement)

Ce tableau isole l’impôt sur le revenu. Il ignore la fraction de CSG déductible en cas d’option pour le barème, ainsi que les autres éléments de votre déclaration. Il ne remplace pas une simulation sur votre dossier.

Exemple chiffré (profil fictif)

Situation. Julien et Claire cèdent chacun des titres avec un gain de 300 000 €. Tous deux cèdent en 2026. Julien a souscrit ses titres en 2012, Claire les siens en 2021. Ni l’un ni l’autre n’a d’autre revenu soumis à l’option cette année. Pour simplifier, on suppose que le barème leur applique un taux de 30 % à la base imposable de ce gain (hypothèse du profil fictif).

Problème. Faut-il cocher la case 2OP ?

Stratégie. Comparer, pour chacun, l’impôt sur le revenu au PFU et au barème. Les prélèvements sociaux sont les mêmes dans les deux cas.

Résultat.

Pour Julien, l’abattement de 65 % ramène la base à 105 000 €. Pour Claire, rien ne vient réduire la base : le PFU l’emporte nettement. Avec un barème réellement progressif, la base de 300 000 € de Claire serait taxée à un taux moyen plus élevé que celle de 105 000 € de Julien. L’écart réel serait plus large en faveur du PFU pour Claire.

Ces profils sont fictifs. Le taux de 30 % est une hypothèse. Le calcul ignore la fraction de CSG déductible en cas d’option pour le barème. Les chiffres illustrent le calcul. Ils ne présagent pas de votre situation.

Cas du dirigeant qui part à la retraite

L’abattement fixe de 500 000 € ne se cumule pas avec l’abattement pour durée de détention. Si vos titres ont été acquis avant 2018, vous pouvez renoncer à l’abattement fixe, en cas d’option pour le barème, au profit de l’abattement de droit commun ou renforcé. La comparaison a ses propres seuils : elle fait l’objet d’une page dédiée.

Ce qui change selon votre cas

• La date d’acquisition ou de souscription de vos titres.
• Le taux qui s’applique à votre base : il dépend de vos autres revenus de l’année.
• L’existence d’une autre plus-value ou d’autres revenus soumis à l’option : elle est globale.
• Votre situation de dirigeant partant à la retraite, avec l’abattement fixe.
• La nature des titres : certains cédants relèvent de régimes particuliers, non traités ici.

La règle dépend de votre situation. Aucun résultat n’est promis.