Le crowdfunding immobilier, ou financement participatif immobilier, permet à de nombreux particuliers de financer ensemble un projet de construction ou de rénovation, via une plateforme en ligne. L’épargnant prête le plus souvent de l’argent à un promoteur ou prend une part du capital de la société qui porte l’opération.
Ce mode de financement s’est développé parce que des promoteurs y trouvent une source de fonds complémentaire aux banques, et parce que des épargnants y voient un accès à des projets immobiliers avec de petites sommes. Il se situe entre le placement immobilier classique et le prêt à une entreprise : il ressemble à de l’immobilier, mais le risque est celui d’un prêteur à une société de projet.
Comment fonctionne le financement participatif immobilier ?
Quelles sont les formules proposées ?
La plus courante est le prêt : l’épargnant prête à la société qui réalise le projet et reçoit des intérêts, avec un remboursement à l’échéance, souvent après la vente des logements. Une autre formule est la prise de participation au capital de la société de projet.
Quel est le rôle de la plateforme ?
La plateforme sélectionne les projets, présente les risques, collecte les fonds et suit le remboursement. Elle ne garantit pas le résultat. Les plateformes sont encadrées par la réglementation sur le financement participatif.
Un exemple chiffré fictif
Un épargnant place 1 000 euros dans un projet fictif, à un taux annoncé de 9 % par an pendant 2 ans, remboursement en une fois à la fin. Si tout se passe comme prévu : 1 000 × 9 % × 2 = 180 euros d’intérêts bruts. Si le projet est retardé ou en difficulté, les intérêts et même une partie du capital peuvent ne pas être versés.
Quels sont les risques à connaître ?
- Le capital peut être perdu en partie ou en totalité si l’opération échoue ou si l’emprunteur fait défaut.
- La durée réelle dépasse souvent la durée annoncée : retard de chantier, de commercialisation ou de ventes.
- L’argent est bloqué jusqu’au remboursement et ne peut généralement pas être repris à tout moment.
- Concentrer son épargne sur un seul promoteur ou un seul projet augmente le risque : les montants se répartissent entre plusieurs opérations.
- Les intérêts sont des revenus imposables : leur régime dépend de la situation de chacun.
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
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Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
