Portefeuille diversifié : définition, mécanisme et points clés

Le portefeuille diversifié est un ensemble de placements répartis entre plusieurs classes d’actifs, zones géographiques, secteurs d’activité et émetteurs, de sorte que la baisse d’une ligne ne détermine pas à elle seule le résultat de l’ensemble.

Comment ça marche

Les placements ne réagissent pas tous de la même façon aux mêmes événements. En répartissant les sommes, on cherche à ce que certaines lignes résistent lorsque d’autres reculent. La diversification réduit le risque propre à chaque ligne, elle ne le supprime pas.

Les axes de répartition

• Les classes d’actifs : liquidités, obligations, actions, immobilier.
• Les zones géographiques et les devises.
• Les secteurs d’activité et la taille des entreprises.
• Les émetteurs : ne pas concentrer l’épargne sur une seule société ou un seul établissement.
• Les enveloppes : assurance vie, plan d’épargne en actions, compte-titres, épargne retraite.

Un exemple chiffré fictif

Un épargnant place 100 000 € sur une seule action. Si elle perd 30 %, la perte est de 30 000 €. Il répartit la même somme sur dix lignes de 10 000 €. Si l’une d’elles perd 30 %, la perte est de 3 000 €, soit 3 % de l’ensemble, toutes choses égales par ailleurs.

Le rôle des fonds

Un fonds ou un fonds indiciel coté détient de nombreuses lignes et offre une diversification en un seul achat. Il faut vérifier ce qu’il contient : un fonds centré sur un seul secteur ou une seule région reste concentré.

Points de vigilance

• Un portefeuille diversifié peut perdre de la valeur : plusieurs marchés peuvent baisser ensemble.
• Multiplier les lignes sans les comparer ne diversifie pas : deux fonds qui détiennent les mêmes titres font double emploi.
• Chaque ligne a ses frais ; une dispersion excessive alourdit le coût et complique le suivi.
• La répartition dépend de l’objectif, de la durée de placement et de la capacité à supporter des pertes.

Termes voisins

Diversification, allocation d’actifs, profil de risque, perte en capital, volatilité, horizon de placement.

À consulter aussi dans le lexique

• Préavis du locataire
• Plus-value sur terrain à bâtir
• Prélèvement de 60 % sur les trusts
• Plus-values professionnelles
• Prélèvement forfaitaire libératoire
• Plus-value latente

Voir aussi