Taux nominal : définition, mécanisme et points clés

Le taux nominal est le taux d’intérêt annoncé dans un contrat de prêt ou pour une obligation. Il se calcule sur le capital et ne tient compte ni des frais annexes ni de la fréquence de versement des intérêts.

Comment ça marche

Pour un crédit

Le taux nominal rémunère uniquement le prêteur pour l’argent avancé. Les frais de dossier, l’assurance obligatoire et d’autres coûts n’y figurent pas : ils entrent dans le taux annuel effectif global (TAEG), qui regroupe le taux nominal et certains frais et sert à comparer les offres.

Pour une obligation

Le taux nominal, aussi appelé taux facial, est le taux appliqué à la valeur de remboursement pour calculer le coupon, c’est-à-dire l’intérêt versé régulièrement, en général chaque année. Une obligation de 1 000 € à 4 % nominal verse un coupon de 40 € par an, quel que soit le prix auquel elle s’échange ensuite sur le marché.

Exemple chiffré

Un prêt de 10 000 € à 4 % nominal annuel, remboursé en intérêts seuls, coûte 400 € d’intérêts la première année. Si les intérêts sont réglés chaque mois, le taux mensuel proportionnel est de 4 % ÷ 12 = 0,333 % ; capitalisé sur douze mois, il équivaut à un taux annuel de (1 + 0,04 ÷ 12)¹² − 1, soit environ 4,07 %. L’écart avec 4 % montre l’effet de la fréquence des versements.

Points de vigilance

• Un taux nominal bas ne garantit pas un crédit peu cher : les frais et l’assurance peuvent peser autant que les intérêts.
• Le taux nominal ne mesure pas le rendement d’une obligation achetée sur le marché : celui-ci dépend du prix payé et se calcule par le rendement actuariel à l’échéance.
• Le seuil de l’usure se compare au TAEG, pas au taux nominal.

Termes voisins

TAEG, taux effectif, taux facial, coupon, rendement actuariel, taux d’usure.

À consulter aussi dans le lexique

• Taux plein
• Taux neutre
• Taux sans risque
• Taux moyen des emprunts d’État (TME)
• Taux servi
• Taux minimum garanti

Voir aussi