Profil investisseur : définition, composantes et utilité

Le profil investisseur, aussi appelé profil de risque, est la synthèse de ce que l’on sait d’un client pour lui proposer des placements adaptés : ses connaissances et son expérience, sa situation financière, ses objectifs et sa tolérance au risque.

Comment est établi le profil investisseur ?

Quelles informations sont recueillies ?

Le conseiller recueille trois familles d’informations. Les connaissances et l’expérience : nature, volume et fréquence des opérations déjà réalisées. La situation financière, dont la capacité à subir des pertes : revenus, actifs et liquidités, investissements, biens immobiliers, engagements financiers. Les objectifs d’investissement, dont la durée de détention souhaitée et la tolérance au risque.

Capacité à subir des pertes ou tolérance au risque ?

Ce ne sont pas la même chose. La capacité à subir des pertes relève de la situation financière : jusqu’à quel montant la personne peut perdre sans mettre en danger son niveau de vie. La tolérance au risque relève des objectifs et du ressenti : jusqu’où elle accepte les variations de valeur. Les deux sont à évaluer séparément.

Un exemple fictif

Un client a 200 000 euros d’épargne, dont 50 000 euros de réserve de sécurité pour les imprévus. Seuls 150 000 euros peuvent être investis, soit 150 000 / 200 000 = 75 % de son épargne. Il dit accepter de petites variations mais pas de grosses baisses sur quatre ans. Son profil sera prudent à équilibré, avec un horizon de quatre ans.

Quels sont les points de vigilance ?

• Le profil doit être mis à jour : un changement de revenus, de famille ou d’objectifs le modifie.
• Il repose sur les réponses du client. Le professionnel peut s’appuyer sur elles, sauf si elles sont manifestement périmées, erronées ou incomplètes.
• Un questionnaire ancien ou trop général ne suffit pas : il doit couvrir les trois familles d’informations.
• Un profil n’est pas une garantie de résultat : un placement adapté peut quand même perdre de la valeur.
• Le profil sert à vérifier l’adéquation d’une recommandation, il ne remplace pas l’étude de l’ensemble du patrimoine.

À consulter aussi dans le lexique

• Profit and loss (P&L)
• Professio juris
• Programme vacances-travail (PVT)
• Procédure de sauvegarde
• Protection juridique des majeurs
• Procédure de conciliation

Voir aussi