L’investissement socialement responsable (ISR), aussi appelé investissement responsable, est une démarche qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le choix des placements, en complément de l’analyse financière. Son objectif est de concilier performance financière et impact sur la société.
Comment ça marche concrètement ?
Quelles approches existent ?
Plusieurs méthodes se combinent : exclure certains secteurs (armement, charbon, par exemple), sélectionner les entreprises les mieux notées de leur secteur, ou dialoguer avec les entreprises pour les faire progresser. Chaque gérant choisit et décrit sa méthode.
Existe-t-il un label ?
L’État a créé un label ISR pour aider les épargnants à repérer les fonds qui respectent un cahier des charges précis. Il est attribué après un audit réalisé par un organisme de certification extérieur au gestionnaire. Le label est revu régulièrement : ses critères évoluent.
Un exemple fictif
Un gérant analyse un univers de 50 entreprises. Il décide d’écarter les 20 % les moins bien notées sur le plan extra-financier. Le nombre d’entreprises écartées est 50 × 20 % = 10, et 40 entreprises restent éligibles. Cet exemple illustre un principe de sélection, pas la règle du label.
Quels sont les points de vigilance ?
- Un fonds ISR reste un placement financier, avec un risque de perte en capital. La démarche responsable ne protège pas contre la baisse des marchés.
- Le terme est parfois employé de manière large. Seul le label ou la description précise dans les documents du fonds permet de savoir ce qui est réellement fait.
- Le risque d’écoblanchiment existe : un produit peut se présenter comme responsable sans que sa composition le justifie. Il faut lire la part des investissements durables et les exclusions.
- L’investissement à impact va plus loin, car il cherche un effet mesurable et déclaré dès le départ, alors que l’ISR s’appuie sur une sélection.
- Les préférences de durabilité du client doivent être recueillies avant toute recommandation.
Termes voisins
Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, préférences de durabilité, principales incidences négatives, fonds de partage, épargne solidaire.
À consulter aussi dans le lexique
Cette notion concerne votre patrimoine ?
Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine installé à Lyon depuis bientôt 14 ans, pour en parler avec un conseiller.
Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
Voir aussi
Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
