Euribor : définition, calcul et usage

L’Euribor (Euro Interbank Offered Rate, taux interbancaire offert en euro) est un taux de référence du marché monétaire en euro. Il représente le taux auquel des établissements de crédit pourraient obtenir des fonds de gros en euro, sans garantie. Il est publié par l’Institut européen des marchés monétaires (EMMI, European Money Markets Institute).

Comment ça marche

L’Euribor est publié pour plusieurs durées, ou échéances : une semaine, un mois, trois mois, six mois et douze mois. On parle donc de l’Euribor à 3 mois, de l’Euribor à 12 mois, etc. Chaque échéance a son propre taux, qui reflète les anticipations du marché sur les taux à cette durée.

Le rôle dans les crédits

Dans un prêt à taux variable, le taux est la somme de deux éléments : l’Euribor de l’échéance choisie, et une marge fixée par la banque. Le taux est révisé à intervalles réguliers (tous les trois mois, tous les ans, selon le contrat), en reprenant la valeur de l’Euribor à la date de révision.

Exemple chiffré (hypothèse)

Si l’on suppose un Euribor à 3 mois de 2,00 % et une marge de 1,20 %, le taux du prêt sur la période est de 2,00 + 1,20 = 3,20 %. Si l’Euribor passe à 2,50 % à la révision suivante, le taux devient 3,70 %. Les valeurs sont fictives et ne sont pas des cotations de marché.

Où le trouve-t-on ?

• Dans les crédits immobiliers à taux variable, souvent avec un plafond de variation, appelé cap.
• Dans les crédits professionnels et patrimoniaux indexés sur le marché monétaire.
• Dans certains produits d’épargne ou obligations à taux variable.

Différence avec les taux directeurs

Les taux directeurs sont fixés par la banque centrale. L’Euribor se forme sur le marché. Les deux évoluent souvent dans le même sens, mais ils ne se confondent pas.

Points de vigilance

• L’Euribor varie : la mensualité d’un prêt à taux variable peut monter ou baisser.
• Le contrat précise l’échéance, la date de révision, la marge, et la présence éventuelle d’un plafond ou d’un plancher.
• Les valeurs historiques ne prédisent pas les valeurs futures.
• Le taux effectif global doit rester sous le taux de l’usure.

Termes voisins

Taux directeurs, Banque centrale européenne, taux d’intérêt réel, taux annuel effectif global, taux d’usure.

À consulter aussi dans le lexique

• Exclusion de garantie
• Établissement de crédit
• Facturation électronique
• Équivalence de garanties
• Fichier positif des crédits
• DSCR

Voir aussi