Le ratio de solvabilité mesure la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à long terme. Dans sa version la plus courante pour une société ordinaire, il compare les capitaux propres au total du bilan. On parle aussi d’autonomie financière.
Comment se calcule le ratio de solvabilité ?
La formule courante
On divise les capitaux propres, c’est-à-dire le capital et les réserves, par le total du bilan, puis on multiplie par 100. Plus le résultat est élevé, plus l’entreprise finance son activité avec ses propres moyens plutôt qu’avec de la dette.
Un exemple fictif
Une entreprise fictive a 300 000 euros de capitaux propres pour un total de bilan de 1 000 000 d’euros. Son ratio est de 300 000 divisé par 1 000 000, soit 30 %. Les 70 % restants proviennent de dettes.
Une définition qui change selon le secteur
Pour les banques et les assureurs, la réglementation impose d’autres ratios de solvabilité, calculés sur des bases spécifiques, avec des exigences minimales fixées par les autorités de contrôle. Il ne faut pas les confondre avec le ratio d’une société ordinaire.
Pourquoi les prêteurs le regardent-ils ?
Une banque qui prête à une entreprise veut savoir qui absorberait les pertes en cas de difficulté. Plus les fonds propres sont importants, plus ils protègent les créanciers. Un ratio faible peut conduire à demander des garanties supplémentaires ou à limiter le montant du prêt.
Quelles précautions prendre ?
- Il n’existe pas de seuil universel : un niveau jugé confortable dans l’industrie peut être courant dans le commerce.
- Le ratio ne dit rien de la trésorerie à court terme : une entreprise peut être solvable et manquer de liquidités.
- Les capitaux propres comptables ne reflètent pas toujours la valeur réelle des actifs.
- Pour comparer deux sociétés, vérifiez qu’elles utilisent la même formule. Les banques retiennent souvent plusieurs ratios complémentaires.
- Le ratio s’analyse sur plusieurs exercices : une baisse régulière signale un recours croissant à la dette.
- Une forte autonomie financière n’est pas toujours souhaitable : une entreprise très peu endettée peut aussi renoncer à des projets utiles.
À consulter aussi dans le lexique
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
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Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
