Mourabaha : définition, mécanisme et points clés

La mourabaha (murabaha) est un contrat de vente utilisé en finance islamique. Le vendeur achète un bien, révèle son coût à l’acheteur, ajoute une marge bénéficiaire convenue, puis le revend. Le paiement peut être immédiat ou échelonné.

Comment ça marche

Le principe financier

L’établissement financier ne prête pas d’argent : il achète lui-même le bien (un véhicule, un équipement, un immeuble), puis le revend à son client avec une marge fixée au départ. L’obligation du client est une dette de prix de vente, non un prêt à intérêt. La marge ne change pas en cas de retard, ce qui distingue le montage d’un crédit à taux variable.

Exemple chiffré (profil fictif)

Un client souhaite acquérir une machine. L’établissement l’achète 100 000 € puis la lui vend 110 000 €, payables en 20 mensualités de 5 500 €. La marge de 10 000 € est connue et fixée à la signature. Contrôle : 20 × 5 500 = 110 000 €.

Différence avec le crédit conventionnel

Un crédit conventionnel prévoit un taux d’intérêt appliqué au capital restant dû. La mourabaha fixe un prix de vente total dès le départ. La marge peut être calculée par référence à des taux de marché, si bien que le coût peut ressembler à celui d’un crédit : la comparaison se fait sur le coût total.

Points de vigilance

• Le vendeur doit être propriétaire du bien avant de le revendre ; le contrat décrit le bien et son prix d’achat.
• Le coût total doit se comparer à celui d’un crédit classique, en incluant frais d’acte, assurance et frais de dossier.
• En droit français, la qualification du contrat (vente, crédit) détermine les règles de protection du consommateur applicables.
• Une marge fixe ne protège pas contre le risque de baisse de valeur du bien.

Termes voisins

moucharaka, moudaraba, sukuk, zakat, taux annuel effectif global, rachat de crédit.

À consulter aussi dans le lexique

• Ribbit
• Moudaraba
• Shmita
• Moucharaka
• Sukuk
• Mashkon

Voir aussi