Le code ISIN (International Securities Identification Number), ou numéro international d’identification des valeurs mobilières, est un identifiant de 12 caractères qui désigne un titre financier : action, obligation, fonds, parts d’ETF. Il évite les confusions entre des titres au nom proche.
Comment est construit un code ISIN ?
Quelles sont les trois parties du code ?
Les deux premiers caractères sont un préfixe de pays. Les caractères 3 à 11, au nombre de neuf, forment l’identifiant national du titre ; un code plus court est complété par des zéros. Le douzième caractère est un chiffre de contrôle, calculé par une formule de la norme internationale, qui permet de détecter une faute de saisie.
À quoi sert-il ?
Le code ISIN permet de retrouver le même titre chez un courtier, un établissement bancaire, un assureur ou sur une fiche de fonds. Un code ISIN est requis pour passer un ordre de bourse sans ambiguïté. Il figure dans les documents d’information des fonds.
Un exemple fictif
Prenons le code fictif FR0000123457. FR est le préfixe de pays, 000012345 l’identifiant national à neuf caractères, 7 le chiffre de contrôle. Ce code est inventé : en le saisissant, on n’obtiendrait aucun titre réel.
Quelles limites faut-il connaître ?
- Le préfixe indique le pays d’attribution du code, qui peut différer du lieu de cotation ou du siège de l’émetteur.
- Un même titre coté sur plusieurs places garde le même code ISIN, mais le prix et la devise peuvent différer d’une place à l’autre.
- Le code ISIN identifie un titre, pas sa qualité ni son niveau de risque. Il se lit avec le document d’informations clés.
- Les produits dérivés négociés de gré à gré utilisent un préfixe particulier plutôt qu’un code de pays.
Pourquoi vérifier le code ISIN avant un achat ?
Plusieurs fonds ou titres peuvent porter des noms voisins, avec des devises ou des frais différents. Le code ISIN désigne exactement celui que l’on souhaite acheter ou détenir. Le recopier depuis le document d’informations clés et le comparer à celui affiché par le courtier ou l’assureur évite une erreur de produit, difficile à corriger après l’exécution.
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Voir aussi
Source officielle
Sources consultées : anna-web.org/standards/isin-iso-6166
