En résumé…
Les deux, dans cet ordre : le PER (plan d’épargne retraite) jusqu’au plafond de déduction, puis l’assurance-vie pour le reste. Dans le cas type (versement de 12 000 € par an pendant 20 ans, rendement de 3 % par an, hypothèse de calcul), chaque année le PER économise 4 920 € d’impôt (tranche marginale de 41 %). Les pensions de la CAVEC sont élevées dans ce cas (78 000 € par an) : la sortie du PER mord sur la tranche à 41 % et l’impôt de sortie atteint 36 % en moyenne au lieu de 30 %, soit 12 118 € de moins que si la tranche restait à 41 %. À effort égal de 12 000 € par an, la combinaison PER puis assurance-vie laisse 336 663 € nets après impôt, contre 305 091 € pour l’assurance-vie seule, soit 31 572 € de plus. L’écart avec l’assurance-vie reste réel mais il est plus faible que pour un professionnel aux pensions modestes, et un étalement de la sortie sur 20 ans le ramène à 30,9 % de taux moyen. L’assurance-vie garde son rôle : elle reste disponible, et ses gains sont imposés à 7,5 % après 8 ans (sous 150 000 € de primes), après un abattement annuel de 4 600 €.
1. Ce que fait le PER, étape par étape
Le PER (plan d’épargne retraite) se déduit du revenu imposable à l’entrée et s’impose à la sortie. L’assurance-vie fonctionne à l’inverse : aucun avantage à l’entrée, une fiscalité allégée sur les gains à la sortie. Toute la comparaison tient à l’écart entre la tranche d’imposition de l’entrée et celle de la sortie. Le montant de la pension de ce cas type vient de notre article sur la retraite de l’expert-comptable à la CAVEC.
| Étape | Règle en 2026 |
|---|---|
| Entrée : économie d’impôt | Les versements volontaires sont déduits du revenu imposable, sauf option pour la non-déduction. L’économie est égale au versement multiplié par la tranche marginale : à 41 %, 0,41 € par euro versé, à 30 %, 0,30 €. Le barème 2026 applique 41 % de 84 578 € à 181 917 € de revenu par part, et 30 % de 29 580 € à 84 577 € (loi n° 2026-103, article 4). |
| Entrée : plafond d’un travailleur non salarié | Le plus élevé de deux montants : 10 % du bénéfice de l’année précédente (retenu jusqu’à 8 fois le plafond annuel de la sécurité sociale) ou 10 % de ce plafond, soit au minimum 4 710 € pour un versement en 2026. Les cotisations de retraite professionnelle déjà déduites du bénéfice de l’année précédente viennent en diminution, sauf une fraction égale à 15 % de la part du bénéfice comprise entre 1 et 8 plafonds. Un plafond non utilisé se reporte sur les cinq années suivantes. |
| Sortie en capital : versements déduits | La part qui correspond aux versements déduits s’ajoute aux autres revenus et se taxe au barème, sans prélèvements sociaux et sans l’abattement de 10 % des pensions. Elle est éligible au mécanisme du quotient pour revenu exceptionnel. |
| Sortie en capital : gains | Prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % pour les intérêts perçus depuis le 1er janvier 2026 : 12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux. L’option globale pour le barème reste possible. |
| Sortie en capital : versements non déduits | Si le versement n’a pas été déduit, la part de capital correspondante est exonérée d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Seuls les gains sont imposés (31,4 %). |
| Sortie en rente : versements déduits | La rente est imposée comme une pension de retraite, avec l’abattement de 10 % (plafonné à 4 439 € par foyer pour les revenus 2025). Les prélèvements sociaux de 18,6 % portent sur une fraction de la rente qui dépend de l’âge au premier versement : 70 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 40 % de 60 à 69 ans, 30 % à partir de 70 ans. |
| Sortie en rente : versements non déduits | La rente relève du régime des rentes viagères à titre onéreux : seule une fraction est imposable (70 %, 50 %, 40 % ou 30 % selon l’âge au premier versement), et les prélèvements sociaux de 18,6 % s’y appliquent. |
| Retrait avant la retraite | Possible dans les cas de déblocage anticipé que prévoit l’article L. 224-4 du Code monétaire et financier. |
Notre page PER individuel détaille le fonctionnement du contrat, et l’article sur le plafond de déduction et la loi de finances 2026 détaille le calcul du plafond.
2. Ce que fait l’assurance-vie après 8 ans
| Point | Règle en 2026 |
|---|---|
| Contrat de moins de 8 ans | Gains imposés à 12,8 % (ou au barème sur option), sans abattement. |
| Contrat de 8 ans ou plus : abattement | Les gains rachetés profitent d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune. Il est unique pour tous les contrats du foyer, ne se reporte pas d’une année sur l’autre et ne joue pas sur les prélèvements sociaux. |
| Contrat de 8 ans ou plus : taux | Après l’abattement, 7,5 % tant que le total des primes versées et non remboursées en capital, tous contrats confondus, ne dépasse pas 150 000 € au 31 décembre de l’année précédente. Au-delà, le taux de 7,5 % ne s’applique qu’à la fraction des gains égale à 150 000 € (diminué des primes antérieures au 27 septembre 2017 non remboursées) divisés par les primes versées depuis cette date et non remboursées ; le reste est imposé à 12,8 %. L’abattement s’impute d’abord sur la fraction à 7,5 %. |
| Prélèvements sociaux | 17,2 % sur les gains (taux de principe). |
| Rachat partiel | Seule la part de gains contenue dans le rachat est imposée : rachat moins primes versées multipliées par rachat divisé par valeur du contrat. |
| Option barème | Possible, de façon expresse, globale et irrévocable. Le calcul ci-dessous ne la retient pas. |
3. Le calcul sur un expert-comptable à 41 %
| Hypothèse de calcul | Valeur retenue |
|---|---|
| Expert-comptable | 47 ans, célibataire (1 part), revenu imposable de 120 000 € avant versement : tranche marginale à 41 %, et le revenu reste au-dessus de 84 577 € après déduction (108 000 €) |
| Versements | 12 000 € par an sur le PER pendant 20 ans, de 47 à 67 ans, dans le plafond de déduction (10 % d’un bénéfice de 120 000 €), sans autre contrat de retraite professionnel déduit du bénéfice |
| Rendement | 3 % par an, net de frais, identique pour le PER et pour l’assurance-vie (hypothèse de calcul), versements en fin d’année |
| Économie d’impôt | Comptée l’année du versement, sans décalage ; elle est de 4 920 € par an (barème 2026, calcul avant et après déduction) |
| Barème et taux | Barème 2026 et taux de prélèvements sociaux 2026 conservés tels quels jusqu’à la sortie ; calcul au barème seul, sans décote ni réduction d’impôt |
| Retraite à 67 ans | Pension de 78 000 € par an (estimation de la CAVEC à 67 ans pour 35 ans de carrière à 120 000 € de revenu, régimes de base et complémentaire réunis, majoration de 10 % comprise, voir notre article sur la retraite de l’expert-comptable), sans autre revenu ; abattement de 10 % de 4 439 €, soit 73 561 € imposables et 15 172 € d’impôt avant toute sortie du PER |
| Sortie en capital | 10 retraits annuels égaux de 67 à 76 ans, sans rendement après 67 ans (hypothèse simplificatrice qui isole l’effet de l’impôt) ; le mécanisme du quotient n’est pas modélisé |
| Sortie en rente | Taux de conversion de 4 % du capital à 67 ans (hypothèse de calcul) |
| Assurance-vie | Contrat de plus de 8 ans, aucun autre contrat dans le foyer, 10 rachats annuels égaux de 67 à 76 ans, prélèvements sociaux de 17,2 % sur les gains, taux de 7,5 % et 12,8 % répartis chaque année selon les primes restantes |
Cas type
Situation. Un expert-comptable de 47 ans, associé en cabinet et exerçant à titre libéral, célibataire, a 120 000 € de revenu imposable et 12 000 € par an à mettre de côté pour sa retraite jusqu’à 67 ans.
Problème. Il hésite entre le PER, qui réduit son impôt tout de suite, et l’assurance-vie, qui reste disponible et dont les gains sont peu imposés après 8 ans. Sa pension de la CAVEC sera élevée : le risque est que le PER, retiré à 67 ans, soit réimposé dans une tranche presque aussi haute que celle de l’entrée.
Stratégie. Il compare quatre montages. Montage 1 : 12 000 € par an en assurance-vie. Montage 2 : 12 000 € par an sur le PER, dont 4 920 € reviennent en économie d’impôt, soit un effort net de 7 080 €. Montage 3 : ces 7 080 € placés en assurance-vie. Montage 4 : 12 000 € par an sur le PER, avec les 4 920 € d’économie d’impôt placés en assurance-vie, soit 12 000 € d’effort net comme le montage 1. À 67 ans il sort le capital du PER en 10 ans.
Résultat. Le montage 4 laisse 336 663 € nets après impôt, contre 305 091 € pour le montage 1, soit 31 572 € de plus à effort identique. Le PER seul laisse 210 275 € pour 7 080 € d’effort par an, contre 181 678 € pour la même somme en assurance-vie.
Capital à 67 ans et impôt de sortie
| Montage | Effort net par an | Capital à 67 ans | dont gains | Impôt et prélèvements à la sortie | Net après impôt |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Assurance-vie seule | 12 000 € | 322 444 € | 82 444 € | 17 354 € | 305 091 € |
| 2. PER seul | 7 080 € | 322 444 € | 82 444 € | 112 170 € | 210 275 € |
| 3. Assurance-vie seule, même effort que le PER | 7 080 € | 190 242 € | 48 642 € | 8 565 € | 181 678 € |
| 4. PER, puis économie d’impôt en assurance-vie | 12 000 € | 454 647 € | 116 247 € | 117 984 € | 336 663 € |
Le détail de la sortie du PER en capital
| Poste | Base | Taux | Montant |
|---|---|---|---|
| Versements déduits retirés (barème) | 240 000 € | 36 % en moyenne (11 016 € à 30 % et 12 984 € à 41 % chaque année) | 86 282 € |
| Gains retirés (prélèvement forfaitaire unique) | 82 444 € | 31,4 % | 25 888 € |
| Total à la sortie | 322 444 € | 34,8 % du capital | 112 170 € |
Chaque année de sortie ajoute 24 000 € de versements déduits aux 73 561 € de pensions imposables. La tranche à 30 % ne laisse que 11 016 € de place avant 84 577 € : sur chaque retrait annuel, 11 016 € sont taxés à 30 % et 12 984 € à 41 %, soit 8 628 € d’impôt par an. Étalée sur 20 ans au lieu de 10 (retraits de 12 000 €), la même sortie coûte 74 165 € d’impôt au lieu de 86 282 € : 30,9 % en moyenne. Plus la pension est élevée, plus l’étalement compte.
Et si la tranche ne baissait pas à la retraite ?
L’expert-comptable qui conserve 108 000 € de revenus imposables par an à la retraite (honoraires de mission, loyers) reste à 41 % à la sortie. L’impôt sur les versements déduits passe alors à 98 400 €, soit exactement l’économie obtenue à l’entrée, et le PER seul laisse 198 157 € contre 181 678 € pour l’assurance-vie à effort égal, soit 16 479 € de plus. À 28 597 € d’écart contre 16 479 €, la baisse de tranche à la retraite pèse environ 12 118 € dans le résultat : moins que pour un professionnel dont la pension est modeste, parce que la tranche de sortie est déjà proche de celle de l’entrée.
Capital ou rente
| Sortie | Montant brut | Impôt et prélèvements | Détail | Part conservée |
|---|---|---|---|---|
| Capital étalé sur 10 ans | 322 444 € | 112 170 € | 86 282 € au barème sur les versements déduits, 25 888 € de prélèvement forfaitaire sur les gains | 65,2 % |
| Rente à 4 % du capital | 12 898 € par an | 5 036 € par an | 4 076 € d’impôt sur le revenu et 960 € de prélèvements sociaux (18,6 % sur 40 % de la rente) | 61,0 % |
La rente s’ajoute aux 78 000 € de pension. Elle s’empile sur une pension élevée et subit la tranche à 41 % pour une partie : l’abattement de 10 % est déjà plafonné à 4 439 €, l’abattement complémentaire est de 0 €. Elle supporte des prélèvements sociaux sur 40 % de son montant, que les versements déduits retirés en capital ne supportent pas. Le capital conserve donc une part plus grande de chaque euro sorti (65,2 % contre 61,0 %) ; la rente apporte un revenu versé à vie, qui ne dépend d’aucune règle de retrait.
Ce que coûte le seuil de 150 000 € dans l’assurance-vie
Le montage 1 verse 240 000 € de primes, au-dessus du seuil de 150 000 € : pendant les premières années de rachat, une part des gains passe à 12,8 %. Le surcoût de ce seul effet est de 440 € d’impôt sur le revenu sur l’ensemble de la sortie. Dans le montage 4, l’assurance-vie ne reçoit que 98 400 € de primes : elle reste sous le seuil, et ses gains de 3 380 € par an restent sous l’abattement, donc sans impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % (5 814 €) restent dus.
4. La combinaison pour un expert-comptable aux pensions élevées
- Le PER d’abord, jusqu’au plafond. Chaque euro déduit rapporte en moyenne 41 % d’impôt en moins (4 920 € pour 12 000 €). Le plafond de 10 % du bénéfice est le point de départ : 12 000 € pour un bénéfice de 120 000 €.
- L’économie d’impôt va en assurance-vie. Les 4 920 € récupérés chaque année sont placés sur un contrat qui reste disponible. Avec 98 400 € de primes sur 20 ans, il reste sous le seuil de 150 000 €.
- Le capital du PER sort en plusieurs années. La tranche à 30 % ne laisse que 11 016 € par an de marge avec 73 561 € de pensions imposables. Étaler les retraits sur 20 ans (de 12 000 €) au lieu de 10 réduit l’impôt de sortie de 12 118 €.
- L’assurance-vie sort après 8 ans, par petits rachats. Un rachat qui contient moins de 4 600 € de gains (9 200 € pour un couple) ne supporte aucun impôt sur le revenu.
- La rente vient en complément, pour la part dont l’expert-comptable veut un revenu à vie. Elle s’ajoute à une pension déjà élevée : la part de rente et la part de capital se règlent année par année pour garder le revenu imposable le plus bas possible.
Au-delà du plafond du PER et de l’assurance-vie, l’immobilier prend le relais : voir nos pages SCPI et LMNP. Les autres leviers sont réunis sur la page défiscalisation.
Questions fréquentes
Le PER est-il toujours meilleur que l’assurance-vie pour un expert-comptable à 41 % ?
Sur le plan fiscal, oui tant que la tranche de la sortie n’est pas plus haute que celle de l’entrée : dans le cas type, le PER laisse 210 275 € contre 181 678 € à effort égal. L’écart est plus faible qu’avec une pension modeste, parce que la sortie touche la tranche à 41 %. L’épargne est de plus bloquée jusqu’à la retraite, sauf les cas de déblocage prévus par la loi : l’assurance-vie reste la réserve disponible.
À partir de combien de primes le taux de 7,5 % de l’assurance-vie s’arrête-t-il ?
Quand le total des primes versées et non remboursées en capital dépasse 150 000 €, tous contrats confondus, au 31 décembre de l’année qui précède le rachat. Le taux de 7,5 % ne vaut alors que pour la fraction des gains égale à 150 000 € divisés par ces primes (en l’absence de primes antérieures au 27 septembre 2017) ; le reste est imposé à 12,8 %.
Faut-il sortir le PER en capital ou en rente ?
Le capital étalé conserve 65,2 % de chaque euro dans le cas type, la rente 61,0 % avec un taux de conversion de 4 % : la rente supporte des prélèvements sociaux sur 40 % de son montant à 67 ans. Le choix dépend aussi du besoin d’un revenu versé à vie. Les deux se combinent : le PER permet un capital, une rente, ou les deux.
Que se passe-t-il si je ne déduis pas mes versements du PER ?
Il n’y a pas d’économie à l’entrée, mais à la sortie en capital la part correspondant aux versements non déduits est exonérée d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Seuls les gains sont imposés, au prélèvement forfaitaire de 31,4 %. L’option a un sens quand la tranche de l’entrée est basse.
L’abattement de 4 600 € de l’assurance-vie s’applique-t-il aux prélèvements sociaux ?
Non. Il réduit uniquement la base soumise à l’impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux de 17,2 % portent sur la totalité des gains.
Notre position
Nous partons de votre bénéfice, de votre plafond de déduction, de l’âge de départ et de la tranche attendue à la retraite, puis nous construisons avec vous la répartition entre PER et assurance-vie, ainsi que le calendrier de sortie. Nous percevons des commissions sur les contrats souscrits via notre cabinet.
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Alexis Sagnier, conseiller en investissements financiers et immobiliers, courtier en assurances, certifié AMF. ORIAS 13003497. Mis à jour le 28/10/2026.
Sources officielles consultées
- Bulletin officiel des finances publiques (BOFiP), BOI-IR-BASE-20-50-20, limites de déduction des cotisations et primes d’épargne retraite (plafond d’un travailleur non salarié, report sur cinq ans) : bofip.impots.gouv.fr
- BOFiP, BOI-RSA-PENS-30-10-20, prestations de retraite en capital (sortie du plan d’épargne retraite en capital, versements déduits et non déduits, gains, quotient), version du 17 février 2026 : bofip.impots.gouv.fr
- BOFiP, BOI-ANNX-000513, synthèse du régime d’imposition des plans d’épargne retraite (sortie en rente), version du 17 février 2026 : bofip.impots.gouv.fr
- Service-public.gouv.fr, « Plan d’épargne retraite (PER) : fiscalité à la sortie » (capital, rente, prélèvement forfaitaire de 31,4 %, fractions imposables), vérifié le 12 octobre 2026 : service-public.gouv.fr
- Service-public.gouv.fr, « Assurance-vie : imposition des rachats » (abattement de 4 600 € et 9 200 €, taux de 7,5 % et 12,8 %, seuil de 150 000 €, prélèvements sociaux de 17,2 %), vérifié le 15 avril 2026 : service-public.gouv.fr
- Direction générale des Finances publiques, « Comment sont imposés les produits des contrats d’assurance-vie depuis le 1er janvier 2018 ? », mis à jour le 20 mars 2026 : impots.gouv.fr
- BOFiP, BOI-RPPM-RCM-20-15, taux de 12,8 % et taux réduit de 7,5 % (seuil de 150 000 € et méthode de répartition des gains) : bofip.impots.gouv.fr
- BOFiP, BOI-RPPM-RCM-20-10-20-50, produits de contrats d’assurance-vie (rachat partiel, abattement annuel, ordre d’imputation) : bofip.impots.gouv.fr
- Service-public.gouv.fr, « Prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine et de placements » (taux 2026 : 18,6 % en général, 17,2 % pour l’assurance-vie ; loi n° 2025-1403, article 12) : service-public.gouv.fr
- Service-public.gouv.fr, « Impôt sur le revenu : tranches et taux d’imposition 2026 » (barème par part, loi n° 2026-103 du 19 février 2026) : service-public.gouv.fr
- Service-public.gouv.fr, « Déclarer les pensions de retraite » (abattement de 10 % plafonné à 4 439 € par foyer pour les revenus 2025), vérifié le 15 avril 2026 : service-public.gouv.fr
- Direction générale des Finances publiques, brochure pratique de l’impôt sur le revenu, « Pensions, retraites et rentes » (rentes de plan d’épargne retraite, fractions imposables des rentes viagères à titre onéreux) : impots.gouv.fr
- Caisse d’assurance vieillesse des experts-comptables et des commissaires aux comptes (CAVEC), guide annuel retraite et prévoyance : cavec.fr
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