Les stock-options, ou options sur actions, donnent à leur bénéficiaire le droit d’acheter ou de souscrire des actions de sa société à un prix fixé à l’avance, appelé prix d’exercice, pendant une période déterminée.
Comment fonctionnent les stock-options ?
Les quatre étapes
L’entreprise attribue les options, une période d’acquisition s’écoule, le bénéficiaire lève l’option en achetant les actions au prix d’exercice, puis il les conserve ou les revend.
Le prix d’exercice
Il est fixé à l’attribution selon les règles du code de commerce. L’option a de la valeur si, à la levée, le cours dépasse ce prix.
La fiscalité
L’écart entre le cours et le prix d’exercice à la levée constitue un gain imposable, puis la revente génère éventuellement une plus-value. Les règles précises dépendent de la date d’attribution.
Un exemple fictif
Un salarié fictif reçoit 1 000 options à 10 €. À la levée, le cours est de 16 € : le gain de levée est de 1 000 × (16 − 10) = 6 000 €. Il revend ensuite à 20 € : la plus-value de cession est de 1 000 × (20 − 16) = 4 000 €, avant impôts et contributions.
Quels sont les points de vigilance sur les stock-options ?
- Si le cours reste sous le prix d’exercice, l’option ne vaut rien.
- Lever l’option demande de la trésorerie, car il faut payer les actions avant de pouvoir les revendre.
- Le départ de l’entreprise peut éteindre les options non levées, selon le règlement du plan.
- Les règles fiscales et sociales dépendent de la date d’attribution et du statut du bénéficiaire.
Comment s’insèrent-elles dans un patrimoine ?
Les options peuvent représenter une part importante des revenus futurs d’un cadre ou d’un dirigeant, avec un risque : la valeur dépend d’un seul titre, celui de l’entreprise qui l’emploie. Prévoir le moment de la levée, le financement du prix d’exercice et la gestion des impôts à payer fait partie d’une réflexion patrimoniale d’ensemble. Le choix de conserver ou de revendre les actions obtenues relève de la même logique.
À consulter aussi dans le lexique
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
Voir aussi
Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
