SRI : définition, mécanisme et points clés

Le SRI (socially responsible investing) est le nom anglais de l’investissement socialement responsable, abrégé ISR en français. C’est une méthode de gestion qui va au-delà des seuls critères financiers de risque et de rendement : elle prend en compte l’impact des émetteurs sur l’environnement, la société et leur gouvernance.

Comment ça marche

Les stratégies

• Sélection des meilleures entreprises de chaque secteur selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
• Exclusion des entreprises ou des secteurs qui ne respectent pas certains critères, comme le tabac ou l’armement.
• Engagement actionnarial : utiliser les droits d’actionnaire pour influencer les pratiques d’une entreprise.
• Approche thématique : climat, énergies renouvelables, eau.
• Investissement à impact, souvent dans des sociétés non cotées.

Le label ISR

Le label ISR est un label public, encadré par un décret et un arrêté du 8 janvier 2016, modifiés depuis. Il vise à rendre visible la gestion ISR auprès des épargnants. L’Autorité des marchés financiers rappelle que les labels ne garantissent pas la performance financière d’un fonds.

Où trouve-t-on des fonds ISR ?

Ils se détiennent sur un compte-titres, un plan d’épargne en actions, en unités de compte d’assurance-vie ou par l’épargne salariale.

Exemple (cas fictif)

Un fonds de 100 sociétés exclut les 10 sociétés les moins bien notées sur le plan environnemental et social. Il en retient 90, et le gérant choisit parmi elles selon ses critères financiers habituels : l’exclusion réduit l’univers de choix sans en changer la logique.

Points de vigilance

• Il n’existe pas de norme unique de l’ISR : la démarche d’un fonds peut ne couvrir qu’une partie de ses actifs, d’où l’importance de lire sa politique d’investissement.
• Un fonds ISR reste soumis au risque de perte en capital.
• Attention à l’homonymie : dans les documents d’informations clés, le sigle SRI désigne aussi, en anglais, l’indicateur synthétique de risque, une échelle de 1 à 7 qui n’a rien à voir avec l’ISR.

Termes voisins

investissement socialement responsable, critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, indicateur synthétique de risque, organisme de placement collectif en valeurs mobilières, perte en capital.

Voir aussi