MIF 2, pour « marchés d’instruments financiers », est la directive européenne qui encadre la fourniture de services d’investissement et la négociation des instruments financiers. Elle protège l’investisseur en imposant des règles d’information, de conseil et de transparence aux professionnels.
Comment ça marche
Que doit faire le professionnel ?
Il doit connaître son client : sa situation, son expérience, ses objectifs et sa tolérance au risque. Il vérifie que le produit conseillé lui est adapté, et il le documente.
Quelles informations le client reçoit-il ?
Une information claire sur les risques et sur les coûts, avant et pendant la durée de l’investissement. Le client sait ce qu’il paie et ce que le produit peut lui coûter.
Comment les clients sont-ils classés ?
Les clients sont rangés en grandes catégories, par exemple non professionnels ou professionnels. Plus le client est protégé, plus les obligations du professionnel sont importantes.
Que doit dire un conseiller rémunéré par des tiers ?
Un conseiller qui perçoit des rémunérations de tiers doit l’indiquer. Il doit aussi expliquer comment ces rémunérations sont traitées et maintenir l’intérêt du client.
Quel est le but de ces règles ?
L’objectif est de limiter les produits inadaptés et les conflits d’intérêts, et de donner au client les moyens de comparer. Elles s’inscrivent dans une politique européenne de protection des épargnants, qui s’applique aux banques, aux sociétés de gestion et aux conseillers.
Un exemple fictif
Un client souhaite placer 50 000 € sur un produit complexe. Le professionnel réalise un questionnaire sur son expérience et sa capacité à supporter des pertes. Le résultat montre qu’il ne peut perdre plus de 10 000 €. Le professionnel adapte alors la proposition pour tenir compte de ce plafond.
Quels sont les points de vigilance ?
- Le questionnaire n’est utile que si le client répond avec précision.
- Le professionnel doit conserver la trace du conseil donné.
- La réglementation ne garantit pas la performance, mais la qualité de l’information et de l’adéquation.
- Elle s’applique de manière différente selon la nature du service rendu.
À consulter aussi dans le lexique
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
Voir aussi
Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
