PRIIPs : définition, mécanisme et points clés

Les PRIIPs (de l’anglais « packaged retail and insurance-based investment products », en français produits d’investissement de détail packagés et fondés sur l’assurance) sont des placements destinés au grand public dont la valeur fluctue, parce qu’elle dépend de marchés ou d’actifs que l’investisseur ne détient pas directement.

Comment ça marche

Quels produits

Il s’agit notamment des fonds d’actions ou d’obligations, des sociétés civiles de placement immobilier, des placements à formule et des unités de compte d’un contrat d’assurance vie. « Packagé » signifie que le produit est une enveloppe qui regroupe des actifs sous-jacents.

Le document d’informations clés

Un document standardisé, le document d’informations clés, doit être remis avant la souscription. Lorsqu’un conseil est donné, c’est le conseiller qui le remet. Si l’investisseur agit seul, la banque ou le courtier en ligne le fournit gratuitement. Il présente le produit, son risque, ses coûts et la durée de détention recommandée, dans un format commun pour faciliter la comparaison.

L’indicateur de risque de 1 à 7

Le document comporte un indicateur synthétique de risque. L’échelle va de 1, risque le plus faible mais jamais nul, à 7, risque le plus élevé. Le score combine deux risques : le risque de marché, qui reflète l’ampleur des hausses et des baisses passées, et le risque de crédit, qui mesure la capacité de l’émetteur ou du garant à rembourser.

Points de vigilance

• Une note de 1 ne signifie pas absence de risque.
• L’indicateur s’appuie sur le passé et n’annonce pas l’avenir.
• Il ne dit rien de la liquidité : pour certains produits, le rachat ou la revente des parts n’est pas garanti.
• Pour les produits non libellés en euros, le risque de change s’ajoute.
• Pour certains produits très spéculatifs, la perte peut dépasser la somme investie.
• La durée de détention recommandée compte autant que la note : sortir plus tôt modifie le risque réel.

Termes voisins

Indicateur synthétique de risque, unités de compte, produit structuré, société civile de placement immobilier, organisme de placement collectif en valeurs mobilières, profil de risque.

Voir aussi