Retraite par répartition : définition et fonctionnement

La retraite par répartition est le système dans lequel les cotisations versées aujourd’hui par les actifs servent à payer les pensions des retraités d’aujourd’hui. Ce n’est pas une épargne personnelle : le cotisant acquiert des droits à pension, qui seront financés par les actifs de demain.

Comment fonctionne la répartition ?

Quel est le principe ?

Chaque mois, salarié et employeur cotisent à un régime. Les cotisations ne sont pas placées sur un compte à son nom : elles financent immédiatement les pensions en cours. L’Agirc-Arrco résume son objectif : garantir une retraite pour chaque génération sans peser sur les suivantes.

Comment les droits sont-ils calculés ?

Dans le régime de base de l’Assurance retraite, la pension à taux plein vaut 50 % du salaire annuel moyen des 25 meilleures années, sous condition de durée d’assurance. Dans la retraite complémentaire, les cotisations sont converties en points, dont le total est multiplié par la valeur du point au départ à la retraite.

Un exemple fictif

Dans un petit régime fictif, 10 actifs cotisent chacun 3 000 € par an : 10 × 3 000 = 30 000 €. Cette somme paie les pensions de 5 retraités à 6 000 € par an : 5 × 6 000 = 30 000 €. Si le nombre d’actifs tombe à 8 pour les mêmes 5 retraités, les cotisations s’élèvent à 24 000 € : il faut alors augmenter les cotisations, baisser les pensions ou trouver d’autres ressources.

Quelles sont les limites de ce système ?

• L’équilibre dépend du rapport entre le nombre d’actifs et le nombre de retraités, et de la situation économique.
• Le niveau de pension n’est pas lié à un capital personnel : il dépend des règles du régime au moment du départ.
• Les règles évoluent par réforme : l’âge de départ et la durée d’assurance requise varient selon l’année de naissance.
• Les épargnants qui souhaitent compléter leur retraite peuvent recourir à une épargne par capitalisation, comme le plan d’épargne retraite, dont les règles sont différentes.
• Seule une partie du revenu d’activité est généralement remplacée : l’ensemble base et complémentaire doit être estimé.

À consulter aussi dans le lexique

• Révocation du bénéficiaire en assurance vie
• Retraite par capitalisation
• SCPI européenne
• Retraite du chef d’entreprise
• Société en participation
• Retraite des professions libérales

Voir aussi