La gestion d’actifs est l’activité qui consiste à investir et à gérer des instruments financiers, comme des actions, des obligations ou des parts de fonds, pour le compte d’investisseurs. Elle est exercée par des sociétés spécialisées, souvent appelées sociétés de gestion.
Comment fonctionne la gestion d’actifs ?
Deux formes principales
La gestion collective regroupe l’épargne de nombreux investisseurs dans un fonds, géré selon une politique d’investissement publiée. La gestion individuelle, ou gestion sous mandat, gère un portefeuille propre à chaque client selon un mandat qui fixe les limites de risque et les objectifs.
Qui intervient
La société de gestion choisit les investissements. Elle doit être agréée par l’autorité de supervision des marchés. Le fonds est en principe confié à une banque dépositaire qui conserve les actifs et contrôle la régularité des opérations. Le distributeur, souvent une banque ou un conseiller, fait le lien avec l’épargnant.
La différence avec la gestion de patrimoine
La gestion d’actifs porte sur des portefeuilles financiers. La gestion de patrimoine est plus large : elle inclut l’immobilier, l’entreprise, la fiscalité, la transmission et la protection de la famille. Les deux se combinent souvent.
Un exemple fictif
Un fonds rassemble 10 000 investisseurs qui apportent en moyenne 5 000 euros chacun, soit 50 000 000 euros. La société de gestion répartit cette somme entre plusieurs valeurs selon la stratégie annoncée. Chaque investisseur détient des parts proportionnelles à son apport. Deux investisseurs qui ont apporté la même somme détiennent donc le même nombre de parts.
Quels sont les points de vigilance ?
- Les frais de gestion et d’entrée réduisent la performance : ils se comparent avant de choisir.
- Aucun gérant ne garantit un résultat : le capital investi peut diminuer.
- La stratégie annoncée doit correspondre au niveau de risque que l’investisseur accepte.
- Dans un mandat, l’étendue des pouvoirs du gérant figure par écrit : elle se lit avec attention.
- La gestion d’actifs vise un portefeuille financier. Elle ne remplace pas une réflexion d’ensemble sur l’immobilier, l’entreprise, la fiscalité et la transmission.
- Un gérant peut suivre un indice ou chercher à le battre : ces deux approches n’ont ni le même coût ni les mêmes risques.
À consulter aussi dans le lexique
Cette notion concerne votre patrimoine ?
Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine installé à Lyon depuis bientôt 14 ans, pour en parler avec un conseiller.
Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
Voir aussi
Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
