Contrat multisupport : définition et fonctionnement

Un contrat multisupport est un contrat d’assurance-vie où plusieurs supports d’investissement coexistent. L’épargnant choisit comment répartir ses versements entre eux, pour équilibrer risque et rendement.

Comment ça marche

Les supports disponibles

Le fonds en euros garantit la valeur : l’argent reste valorisé en euros, l’assureur place les fonds sur des actifs peu risqués et ajoute les intérêts au capital chaque année. Les unités de compte sont investies en actions, obligations, parts de société civile de placement immobilier, fonds de placement. Leur valeur varie avec les marchés, avec un risque de perte en capital. Seul le nombre d’unités est garanti, pas leur valeur.

Le fonds euro-croissance

Ce support est garanti seulement s’il est conservé au moins 8 ans. La garantie est totale (100 % du capital) ou partielle (80 %).

Les arbitrages

L’épargnant peut déplacer des sommes d’un support à l’autre. Les frais d’arbitrage sont un montant fixe ou un pourcentage de la somme déplacée.

Un exemple fictif

Un épargnant place 30 000 euros : 60 % en fonds en euros, soit 18 000 euros, et 40 % en unités de compte, soit 12 000 euros. Si les unités de compte baissent de 20 %, elles valent 12 000 × 0,80 = 9 600 euros. Le total est de 18 000 + 9 600 = 27 600 euros, soit une baisse de 2 400 euros, avant gains du fonds en euros.

Les points de vigilance

• La répartition détermine le risque : plus la part en unités de compte est élevée, plus la valeur peut varier.
• Les frais du contrat (versement, gestion, arbitrage) s’ajoutent à ceux des supports ; ils se comparent d’un contrat à l’autre.
• Chaque unité de compte a son propre profil de risque, à lire dans sa documentation.
• La fiscalité des rachats ne dépend pas du support, mais de l’ancienneté du contrat.
• Le fonds euro-croissance n’est garanti qu’après huit ans de détention : une sortie anticipée peut ne pas bénéficier de la garantie.

Termes voisins

Contrat monosupport, fonds en euros, unité de compte, arbitrage en assurance-vie, fiscalité de l’assurance-vie.

À consulter aussi dans le lexique

• Contrat obsèques
• Contrat monosupport
• Contrat responsable
• Constituant d’un trust (settlor)
• Contrepartie centrale (CCP)
• Constat amiable

Voir aussi