Immobilisation financière : définition, mécanisme et points clés

L’immobilisation financière est un élément de l’actif d’une entreprise constitué de titres ou de créances qu’elle a l’intention de conserver durablement, plutôt que de revendre rapidement. Elle figure à l’actif immobilisé du bilan, à côté des immobilisations corporelles (immeubles, machines) et incorporelles (brevets, fonds commercial).

Comment ça marche

Ce qu’elle comprend

• Les titres de participation : actions ou parts d’une autre société, détenues pour en exercer le contrôle ou l’influence, ou pour s’y associer durablement.
• Les autres titres immobilisés : titres conservés durablement mais sans objectif de contrôle.
• Les prêts accordés à des filiales ou à des tiers, et les créances rattachées à des participations.
• Les dépôts et cautionnements versés, comme un dépôt de garantie sur un bail.

Différence avec les valeurs mobilières de placement

Les titres achetés pour être revendus à court terme, par exemple pour placer une trésorerie excédentaire, ne sont pas des immobilisations : ils figurent à l’actif circulant. Le critère est l’intention de conservation durable.

Le traitement comptable

Ces actifs sont inscrits à leur coût d’acquisition. Ils ne s’amortissent pas, car ils ne s’usent pas. Si leur valeur d’utilité devient inférieure au coût, l’entreprise constate une dépréciation.

Un exemple fictif

Une société holding acquiert 60 % du capital d’une filiale pour 800 000 €. Cette participation est une immobilisation financière inscrite pour 800 000 €. Si la filiale perd de la valeur et que la participation n’en vaut plus que 600 000 €, la holding peut constater une dépréciation de 200 000 €.

Points de vigilance

• La qualification des titres (participation, titres immobilisés ou placement) dépend de l’intention et se justifie dans les comptes.
• Une dépréciation n’est pas une perte réalisée : elle est reprise si la valeur remonte.
• La détention de titres de participation par une holding ouvre des régimes fiscaux particuliers, comme le régime mère-fille, sous conditions.
• Les règles comptables détaillées sont fixées par le plan comptable général : elles se vérifient avec l’expert-comptable.

Termes voisins

Termes voisins : holding, titres de participation, régime mère-fille, intégration fiscale, compte courant d’associé, dividende.

À consulter aussi dans le lexique

• Inversion de la courbe des taux
• Hypothèse d’efficience des marchés
• LMNP au régime réel
• HCSF (Haut Conseil de stabilité financière)
• Loan to value (LTV)
• Grosses réparations

Voir aussi