Le besoin en fonds de roulement (BFR) est le montant que l’entreprise doit financer pour faire tourner son activité courante, parce qu’elle paie ses achats et ses salaires avant d’encaisser ses ventes.
Comment calcule-t-on le besoin en fonds de roulement ?
La formule d’exploitation
Le BFR d’exploitation est égal aux stocks, plus les créances clients et autres créances d’exploitation, moins les dettes d’exploitation (fournisseurs, dettes fiscales et sociales liées à l’exploitation). Un résultat positif signifie que l’entreprise avance de l’argent ; un résultat négatif, que ses fournisseurs la financent, comme dans certaines activités de commerce à paiement comptant.
Pourquoi évolue-t-il ?
Le BFR varie avec le chiffre d’affaires, les délais de paiement accordés aux clients, la durée de rotation des stocks et les délais obtenus des fournisseurs. Une entreprise en forte croissance voit souvent son BFR augmenter plus vite que son bénéfice, ce qui crée un besoin de financement.
Un exemple fictif
Une société a 80 000 euros de stocks, 120 000 euros de créances clients et 100 000 euros de dettes fournisseurs. Son BFR est : 80 000 + 120 000 − 100 000 = 100 000 euros. Si ses clients paient plus vite et ramènent les créances à 90 000 euros, le BFR tombe à 70 000 euros : 30 000 euros de trésorerie sont libérés sans vendre davantage.
Quels points de vigilance ?
- Un BFR élevé n’est pas toujours un problème ; il le devient s’il dépasse le fonds de roulement, car la trésorerie devient alors négative.
- Le BFR varie selon la saison : une photo à la clôture de l’exercice peut masquer un pic d’activité.
- Il se compare aux entreprises du même secteur, les cycles étant très différents d’un métier à l’autre.
- Pour le réduire : relancer les clients, négocier les délais fournisseurs, ajuster les stocks.
Le BFR se lit toujours avec le fonds de roulement et la trésorerie nette, qui en est la différence.
Un chef d’entreprise suit son besoin en fonds de roulement en jours de chiffre d’affaires : cela permet de comparer d’un trimestre à l’autre, malgré la croissance de l’activité, et de repérer vite un allongement des délais clients.
À consulter aussi dans le lexique
Cette notion concerne votre patrimoine ?
Vous vous demandez ce que cette notion change pour votre situation ? Prenez rendez-vous avec Balmont Conseil, cabinet de gestion de patrimoine installé à Lyon depuis bientôt 14 ans, pour en parler avec un conseiller.
Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
Voir aussi
Source officielle
Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
