Garantie en capital : définition, portée et limites

La garantie en capital est un engagement de restituer à l’épargnant, à une date ou à un moment donné, les sommes qu’il a investies. En assurance-vie, elle s’applique au fonds en euros ; elle n’existe pas de la même façon sur les autres supports.

Comment ça marche

Quelle garantie selon le support ?

Sur le fonds en euros, les sommes versées restent exprimées en euros et le fonds bénéficie d’une garantie en capital, en contrepartie d’un rendement en général plus faible. Sur les unités de compte, seul le nombre d’unités est garanti par l’assureur, pas leur valeur : le capital peut diminuer. Sur le fonds euro-croissance, le capital investi est garanti à condition de le détenir au moins huit ans, et la garantie peut être totale ou partielle, par exemple à 80 %.

Qui porte la garantie ?

C’est l’engagement de l’assureur. Elle vaut donc ce que vaut sa solidité financière. Elle s’applique au capital et, selon le mécanisme du fonds, aux gains déjà crédités.

Un exemple fictif

Un épargnant répartit 20 000 euros dans un contrat : 12 000 euros sur un fonds en euros et 8 000 euros sur des unités de compte. Les 12 000 euros bénéficient de la garantie en capital. Les 8 000 euros n’en bénéficient pas : si la valeur des unités baisse de 25 %, il perd 8 000 × 25 % = 2 000 euros sur cette partie, soit 2 000 ÷ 20 000 = 10 % du contrat.

Les points de vigilance

• La garantie porte sur le capital investi, pas sur le rendement : le gain annuel n’est pas connu à l’avance.
• Elle ne neutralise pas tous les frais du contrat : les frais de gestion peuvent réduire le solde.
• Une garantie partielle, comme 80 %, signifie qu’une part du capital peut être perdue.
• Une garantie conditionnée à une durée de détention, comme huit ans, ne joue pas en cas de sortie plus tôt.

Termes voisins

Effet cliquet, fonds en euros, unité de compte, perte en capital, bonus de rendement.

À consulter aussi dans le lexique

• Garantie sociale des chefs d’entreprise (GSC)
• Garantie de parfait achèvement
• Girardin logement social
• Garantie de livraison à prix et délais convenus
• Grosses réparations
• Garantie décennale

Voir aussi