Generali : qui est l’assureur et que disent ses comptes 2025 ?

Generali figure parmi les partenaires référencés par le cabinet, comme l’indique la page Nos partenaires. Elle présente deux sociétés du groupe : Generali Vie, de droit français, et Generali Luxembourg, de droit luxembourgeois, détenue par Generali Vie.

Les chiffres de l’exercice 2025 viennent du communiqué du groupe du 12 mars 2026 et des rapports sur la solvabilité et la situation financière des deux sociétés, approuvés le 7 avril 2026. Elle ne traite ni des tarifs, ni des performances.

Qui est Generali ?

Le groupe Generali est un groupe d’assurance fondé en 1831, avec plus de 88 000 salariés selon son communiqué du 12 mars 2026. Sa maison mère est la société de droit italien Assicurazioni Generali S.p.A., qui contrôle Generali France.

Generali Vie est une société anonyme de droit français, régie par le code des assurances. Son capital est de 341 059 488 euros. Son siège social est situé 89 rue Taitbout, à Paris (9e arrondissement). Son actionnaire majoritaire est Generali France. Elle est contrôlée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR).

Generali Luxembourg est une société anonyme de droit luxembourgeois au capital de 45 millions d’euros. Son actionnaire unique est Generali Vie. Elle est contrôlée par le Commissariat aux assurances (CAA), l’autorité luxembourgeoise de contrôle du secteur. Son siège et sa date de création ne figurent pas dans le rapport lu : ils ne sont pas repris ici.

Les chiffres clés de l’exercice 2025

Comment lire ces chiffres

Le ratio de solvabilité compare deux montants : les fonds propres éligibles de l’assureur et l’exigence de capital que lui impose la réglementation européenne Solvabilité II. Pour Generali Vie : 6 083 divisé par 3 069 donne 198 %. Pour Generali Luxembourg : 168,18 divisé par 111,99 donne 150 %. Un ratio de 100 % signifie que les fonds propres égalent l’exigence.

Trois précautions :

• Le ratio de groupe (219 %) et celui d’une société (198 % ou 150 %) n’ont pas le même périmètre : on ne les compare pas.
• Les primes émises mesurent les versements de l’année, pas l’épargne totale. Les provisions techniques représentent les engagements envers les assurés.
• Chez Generali Luxembourg, environ 81 % des primes brutes de 2025 (1 059,88 sur 1 305,49 millions d’euros) concernent des contrats en unités de compte, le reste des contrats avec participation aux bénéfices. Sur une unité de compte, le capital n’est pas garanti : le ratio ne dit rien de la valeur des supports.

Les solutions concernées

Le rapport de Generali Vie classe ses primes par nature de garanties, dont l’assurance avec participation aux bénéfices et l’assurance indexée et en unités de compte. Celui de Generali Luxembourg distingue les mêmes deux familles. Au sens générique, il s’agit de contrats d’assurance-vie combinant fonds en euros et unités de compte.

• Fonds en euros : l’assureur s’engage sur le capital, dans les conditions du contrat.
• Unités de compte : la valeur dépend des marchés, avec un risque de perte en capital.
• Frais, supports et options de chaque contrat figurent dans sa notice et dans le document d’informations clés.

Pour le fonctionnement d’un contrat et ses frais, voir Assurance-vie : comment fonctionne un contrat et Assurance-vie : frais d’entrée, de gestion et d’arbitrage.

Quelles protections s’appliquent ?

Pour un contrat de Generali Vie

Generali Vie est une société d’assurance de personnes agréée en France. Elle relève du fonds de garantie des assurés contre la défaillance des sociétés d’assurance de personnes. D’après la fiche de l’ACPR, la garantie joue « dans la limite de 70 000 euros » par assuré pour l’ensemble de ses contrats auprès de la société défaillante. Le plafond est de 90 000 euros pour les rentes d’incapacité, d’invalidité et de décès. Le détail figure à l’article R. 423-7 du code des assurances.

Cette garantie ne couvre pas la baisse de valeur des unités de compte. Voir la fiche garantie des contrats d’assurance-vie et la page Assurance-vie : existe-t-il un fonds de garantie ?.

Pour un contrat de Generali Luxembourg

Generali Luxembourg est contrôlée par le CAA, pas par l’ACPR. La fiche de l’ACPR précise que le fonds de garantie français « n’intervient pas » en cas de défaillance des entreprises d’assurance de personnes établies dans un autre pays de l’Espace économique européen qui exercent en France en libre prestation de services.

Une lettre circulaire du CAA du 12 février 2019 indique que le régime du privilège des preneurs d’assurance, des assurés et des bénéficiaires a été modifié par la loi du 10 août 2018. Le mécanisme complet de protection luxembourgeois est décrit sur ces pages : ce que la loi protège, le rôle du CAA et la libre prestation de services.

Fiscalité des contrats d’assurance-vie

Règles pour un résident fiscal français, d’après service-public.gouv.fr : fiche « Assurance-vie : fiscalité » (vérifiée le 15/04/2026) et fiche sur les prélèvements sociaux (vérifiée le 30/06/2026).

Exemple chiffré (profil fictif)

Une personne seule rachète une partie d’un contrat de plus de 8 ans (primes nettes sous 150 000 €). La part de gains incluse dans le rachat est de 10 000 €. Profil fictif : l’exemple illustre le mécanisme, sans annoncer de résultat.

• Gains après abattement : 10 000 − 4 600 = 5 400 €. À 7,5 % : 405 €.
• Prélèvements sociaux : 10 000 × 17,2 % = 1 720 €.
• Total des prélèvements : 405 + 1 720 = 2 125 €.

Pour le détail selon l’ancienneté, voir Assurance-vie : fiscalité d’un rachat selon l’ancienneté et Assurance-vie au décès : article 990 I ou 757 B.

Pour un contrat souscrit auprès d’une société établie à l’étranger, y compris au Luxembourg, un résident fiscal français doit déclarer le contrat avec sa déclaration de revenus. La notice officielle des formulaires 3916 et 3916 bis prévoit une amende de 1 500 € par contrat non déclaré. Voir Déclarer une assurance-vie ouverte à l’étranger.

Ce qui change selon votre situation

• Votre résidence fiscale : ces règles supposent une résidence en France.
• L’ancienneté du contrat et les primes déjà versées, qui décident du taux et de l’abattement.
• La part de fonds en euros et d’unités de compte, donc le risque de perte en capital.
• L’assureur concerné : société française et société luxembourgeoise n’ont ni le même contrôleur, ni le même régime de protection.

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