La gestion libre est un mode de gestion d’un contrat d’assurance vie dans lequel le titulaire choisit lui-même ses placements. L’assureur n’a pas de mandat de gestion à sa place. Elle s’oppose à la gestion pilotée, parfois appelée gestion déléguée, où l’assureur gère les unités de compte selon un profil.
Comment fonctionne la gestion libre ?
Quels supports peut-on choisir ?
Le contrat propose des fonds euros et des unités de compte. Sur un fonds euros, les sommes restent exprimées en euros et leur valeur est garantie par l’assureur, avec un faible rendement. Les unités de compte varient avec les marchés : seul leur nombre est garanti, avec un risque de perte en capital.
Comment se passent les arbitrages ?
Un arbitrage consiste à déplacer tout ou partie de l’épargne d’un support vers un autre. En gestion libre, c’est le titulaire qui les décide, souvent en ligne depuis son espace client. L’assureur peut prélever des frais d’arbitrage, forfaitaires ou proportionnels au montant déplacé.
Peut-on changer de mode de gestion ?
Oui. Le titulaire peut passer en gestion pilotée à tout moment.
Quelle différence avec la gestion pilotée ?
En gestion pilotée, le titulaire confie à l’assureur les unités de compte du contrat, qui détermine un profil : prudent, équilibré ou dynamique. Le profil prudent doit comporter au moins 50 % de supports à faible risque, le profil équilibré au moins 30 % et le profil dynamique au moins 20 %. En gestion libre, aucun profil n’est imposé.
Un exemple fictif
Un contrat fictif contient 20 000 euros : 14 000 euros en fonds euros et 6 000 euros en unités de compte. Le titulaire décide d’arbitrer 2 000 euros des unités de compte vers le fonds euros. Après l’arbitrage, il détient 16 000 euros en fonds euros et 4 000 euros en unités de compte, hors frais éventuels.
Quels points de vigilance ?
- Les unités de compte peuvent perdre de la valeur. La gestion libre laisse au titulaire la responsabilité de sa répartition.
- Les frais d’arbitrage réduisent le capital déplacé : lisez le contrat avant de multiplier les opérations.
- Le mode libre demande du temps et un suivi régulier.
- Un avis personnalisé suppose d’analyser votre situation : cette fiche donne une information générale, pas un conseil.
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
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Définition à portée générale. Les règles applicables varient selon la situation : vérifiez-les sur les sites officiels ou auprès d’un professionnel avant toute décision.
