Financer la reprise d’une entreprise : les sources de financement

Une reprise se finance par plusieurs sources combinées : Bpifrance Création recommande de les réunir avant de solliciter un prêt bancaire. Elle décrit un apport personnel qui couvre en moyenne 30 % des besoins, un prêt bancaire généralement sur 7 ans qui ne couvre pas plus de 70 % du prix, et un crédit vendeur de 50 % au maximum du prix. Des prêts d’honneur, un prêt transmission et des mécanismes de garantie complètent le plan.

Cette page ne donne aucun taux de crédit : le financement se fait par mise en relation avec nos partenaires bancaires. Elle ne publie aucune quotité de garantie, qui fait l’objet d’une page à part, et ne traite pas la fiscalité de la cession. La page de financement de Bpifrance Création n’est pas datée : les ordres de grandeur ci-dessous sont à confirmer au moment de votre projet.

Les trois blocs d’un plan de financement

L’apport personnel

Selon Bpifrance Création, couvrir 30 % (taux moyen) de ses besoins d’investissement avec son argent personnel montre sa détermination et sa motivation aux partenaires financiers. La page cite plusieurs pistes pour y arriver : le déblocage anticipé de l’épargne salariale, l’ARCE, l’apport d’un proche qui entre au capital (love money), un prêt d’honneur, un prêt bancaire personnel, le financement participatif, des concours, des investisseurs au capital et les comptes courants d’associés. Les dons familiaux font l’objet d’un paragraphe plus bas.

L’ARCE

L’Arce est une aide versée par France Travail qui convertit une partie des allocations chômage en capital. Service-public.fr (fiche vérifiée le 13/08/2026) donne les points suivants :

• elle est égale à 60 % des droits restants à l’ARE ;
• il faut avoir créé ou repris une entreprise en France après la fin de son contrat de travail ;
• il faut percevoir l’ARE (ou en remplir les conditions à titre d’ancien salarié) et bénéficier de l’Acre ;
• la fiche mentionne une déduction de 3 % pour le financement des retraites complémentaires ;
• le premier versement, égal à la moitié de l’aide, intervient au début de l’activité ; le second, six mois après la date du premier paiement, à condition de démontrer que l’activité non salariée existe toujours et de ne pas exercer un emploi en CDI à temps plein ;
• le créateur ou repreneur peut préférer continuer à percevoir l’ARE en la cumulant chaque mois avec ses revenus d’activité, et l’option Arce ne permet pas de valider des trimestres de retraite de base.

Le don familial

Bpifrance Création écrit que les dons d’argent à un enfant ou à un petit-enfant sont exonérés de droits de mutation jusqu’à 31 865 euros, renouvelable tous les 15 ans. Impots.gouv.fr présente par ailleurs d’autres abattements, par exemple 100 000 € par parent et par enfant, renouvelables tous les 15 ans, et cite l’exonération des dons familiaux de sommes d’argent, article 790 G du CGI, dans la limite de 31 865 € « sous conditions restrictives ». Un don manuel doit être déclaré à l’administration fiscale. Depuis le 1er janvier 2026, la déclaration se fait en ligne par le donataire, sauf exceptions. Les conditions précises de l’article 790 G ne sont pas détaillées ici.

Le prêt d’honneur

Bpifrance Création oriente vers les plateformes d’Initiative France ou du Réseau Entreprendre, le plus souvent combinées à un prêt bancaire. Le Plan Transmission TPE (page de mars 2025) décrit un prêt d’honneur Reprise à taux zéro, sans garantie, de 1 000 à 80 000 euros, pour une durée de 1 à 7 ans, avec un différé jusqu’à 18 mois.

La dette

Le prêt bancaire

Bpifrance Création indique que le prêt bancaire se fait généralement sur 7 ans et ne couvre pas plus de 70 % du prix d’acquisition. Ses conditions dépendent de votre dossier et de la banque. Balmont Conseil vous met en relation avec ses partenaires bancaires.

Le prêt transmission

Le prêt transmission de Bpifrance va de 40 000 à 5 000 000 euros, aux côtés de la banque. Le Plan Transmission TPE le décrit comme finançant la transmission de titres de société et la reprise de fonds de commerce, sans sûreté réelle sur les actifs de l’entreprise ni sur le patrimoine du dirigeant, pour 5 à 7 ans, avec un différé de capital jusqu’à 24 mois. Le montant varie selon les régions.

Le crédit vendeur

Il est parfois possible de négocier avec le cédant le paiement échelonné d’une partie du prix, 50 % au maximum. La durée du prêt est généralement fixée entre 1 et 3 ans.

Les autres sources

La page cite aussi les comptes courants d’associés, le crowdlending, le crédit-bail pour du matériel ou des véhicules, et des financements solidaires.

Les garanties qui soutiennent le prêt

Une garantie couvre une partie de la perte de la banque si l’emprunteur ne rembourse pas. Elle limite en général les garanties personnelles demandées. Sa cotisation est payée par la banque ou par l’emprunteur.

Bpifrance Création cite la garantie Transmission de Bpifrance, France Active, des fonds régionaux ou départementaux et les sociétés de caution mutuelle, constituées en sociétés coopératives. Pour France Active, la page indique une couverture pouvant aller jusqu’à 80 % du montant emprunté, sous conditions, ce qui peut permettre un prêt bancaire sans caution personnelle.

Cette page ne publie pas la quotité de la garantie Transmission : à demander à Bpifrance ou à votre banque. La page sur les garanties détaille les dispositifs.

Reprendre par une holding

Dans un montage de holding de reprise, la holding emprunte les fonds nécessaires à l’acquisition, et les dividendes de la société reprise servent à rembourser la dette. Bpifrance Création cite un remboursement sur 7 à 10 ans, avant une éventuelle fusion. Elle signale aussi le risque : une baisse de conjoncture ou de rentabilité peut remettre en cause la capacité de remboursement. Une page dédiée traite ce montage.

Trouver une entreprise à reprendre

Selon Bpifrance Création (page de mars 2025), la Bourse de la transmission permet d’accéder à plus de 45 000 annonces d’entreprises à céder, de la TPE à la PME.

Financement d’une reprise d’entreprise : exemple chiffré (profil fictif)

Situation. Nadia, profil fictif, souhaite reprendre une entreprise pour 800 000 €. Elle dispose de 160 000 € d’épargne, de 30 000 € de droits restants à l’ARE et d’un don familial de 31 865 €, sous réserve que les conditions de l’article 790 G soient remplies. Hypothèse : elle remplit les conditions de l’Arce.

Problème. Le repère moyen de Bpifrance Création est un apport de 30 % des besoins, soit 240 000 €. En assimilant les besoins au prix, hypothèse simplificatrice, Nadia veut savoir où elle se situe.

Stratégie. Additionner l’épargne, l’Arce (60 % de 30 000 €, soit 18 000 €, comptée avant la déduction de 3 % pour les retraites complémentaires et en totalité, alors que le second versement intervient six mois après le premier, sous conditions) et le don familial, puis ajouter un prêt d’honneur de 50 000 €, dans la fourchette de 1 000 à 80 000 € que décrit le Plan Transmission TPE. Un crédit vendeur de 100 000 € est négocié avec le cédant.

Résultat.

L’apport de 259 865 € dépasse le repère de 240 000 €, et le solde bancaire reste sous le plafond de 70 % du prix que cite Bpifrance (560 000 €). Comme l’Arce est comptée avant déduction et en totalité, l’apport réel serait inférieur à celui du tableau. Ce résultat ne dit pas qu’une banque accordera le prêt : le calcul ne contient ni taux, ni frais, ni garantie, ni capacité de remboursement. Le profil est fictif.

Financement d’une reprise d’entreprise : ce qui change selon votre cas

• Vos droits à l’ARE et la date de reprise par rapport à la fin du contrat de travail.
• Les conditions du don familial (article 790 G du CGI).
• La nature de l’opération : titres de société ou fonds de commerce.
• L’ouverture du cédant à un paiement échelonné.
• Le recours à une holding, avec sa propre fiscalité.
• La localisation, pour les fonds régionaux et les aides.

La règle dépend de votre situation. Aucun résultat n’est promis.