Le fonds en euros est un support d’un contrat d’assurance vie dont le capital est garanti par l’assureur. Les sommes versées y sont investies principalement en produits de taux, et le contrat est exprimé en euros.

Comment ça marche

Chaque année, l’assureur communique un taux de rémunération du fonds après déduction de ses frais de gestion. Les intérêts attribués sont en général définitivement acquis : ils s’ajoutent au capital et ne peuvent plus être perdus. C’est l’effet cliquet.

Ce que la garantie couvre

La garantie porte sur le capital net de frais, et elle est assurée par l’assureur. Elle ne signifie pas que la valeur réelle de votre épargne progresse aussi vite que les prix : le rendement peut rester inférieur à l’inflation.

Limites et évolutions

  • Rendement variable d’une année à l’autre, non garanti à l’avance.
  • Les frais de gestion du contrat viennent en déduction.
  • Certains assureurs limitent la part du fonds en euros dans un nouveau versement, ou la conditionnent à un investissement en unités de compte.

Fiscalité

Les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu tant qu’aucun rachat n’est effectué. Les prélèvements sociaux, au taux de 17,2 % en 2026 pour l’assurance vie, sont en principe prélevés chaque année sur les intérêts du fonds en euros.

À la différence des unités de compte, le fonds en euros ne présente pas de risque de perte en capital, mais il dépend de la solidité de l’assureur. Une garantie collective existe pour les contrats d’assurance vie en cas de défaillance de l’assureur.

À retenir

  • Le capital est garanti par l’assureur ; les intérêts attribués sont définitivement acquis.
  • Le rendement varie chaque année et n’est jamais connu à l’avance.
  • La garantie ne protège pas contre l’érosion de la valeur par l’inflation.

Pour aller plus loin

Définitions liées

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