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Private equity
Private equity : investir dans des entreprises non cotées, et ce que l’impôt vous en rend.
En direct, en fonds, dans une assurance-vie ou par une holding : le même investissement dans l’économie réelle n’ouvre pas les mêmes droits. La loi de finances 2026 a supprimé une partie des réductions, et en a gardé d’autres à 30 %.
Quatre accès
En direct, en fonds, en assurance-vie, par une holding.
Vous entrez au capital d’une PME, souvent avec d’autres investisseurs. 18 % de réduction d’impôt, 30 % pour une jeune entreprise innovante.
Un FCPI ou un FIP répartit votre versement entre plusieurs entreprises. Depuis 2026, seuls les FCPI investis en JEI et les FIP Corse et Outre-mer réduisent encore l’impôt.
Des fonds non cotés logés en unités de compte : pas de réduction à l’entrée, mais la fiscalité et la transmission de l’assurance-vie.
Après la vente d’une entreprise apportée à une holding, le prix réinvesti dans des fonds de private equity garde la plus-value en report.
Les réductions 2026
Ce que chaque véhicule vous rend en impôt.
| Véhicule | Réduction | Versement retenu au plus | Conservation |
|---|---|---|---|
| Capital d’une PME, en direct | 18 % | 50 000 € seul, 100 000 € en couple | Jusqu’au 31 décembre de la 5e année |
| Jeune entreprise innovante ou FCPI-JEI | 30 % | 75 000 € seul, 150 000 € en couple | 5 ans |
| FIP Corse, FIP Outre-mer | 30 % | 12 000 € seul, 24 000 € en couple | Jusqu’au 31 décembre de la 5e année |
| FCPI classique, FIP de métropole | Aucune | Supprimée pour les versements depuis le 1er janvier 2026 | — |
| Fonds non cotés dans une assurance-vie | Aucune | Fiscalité de l’assurance-vie sur les gains | Selon le fonds |
Les réductions IR-PME et FIP entrent dans le plafond global des niches fiscales, 10 000 € par an et par foyer (article 200-0 A du CGI) ; la réduction JEI a son propre plafond, 50 000 € sur la période 2024-2028.
Après une cession
Pour le dirigeant qui vend : réinvestir le prix sans payer la plus-value.
Vous apportez vos titres à une holding que vous contrôlez. La plus-value d’apport est placée en report (article 150-0 B ter du CGI).
La holding vend et réinvestit 70 % du prix en 3 ans dans une activité économique ou des fonds de private equity éligibles.
Les sommes réinvesties restent en place 5 ans. Le report tient, et le prix entier travaille au lieu d’en perdre près d’un tiers en impôt.
Questions fréquentes
Ce qu’on nous demande.
Un FCPI souscrit en 2026 réduit-il encore mon impôt ?
Seulement s’il est investi en jeunes entreprises innovantes : 30 % du versement, sur 75 000 € seul et 150 000 € en couple (article 199 terdecies-0 A bis du CGI). La réduction de 18 % des FCPI classiques a été supprimée pour les versements faits depuis le 1er janvier 2026.
Combien de temps l’argent est-il immobilisé ?
Pour garder la réduction, les titres ou les parts se conservent jusqu’au 31 décembre de la 5e année qui suit la souscription. La durée de vie d’un fonds, elle, est fixée dans son règlement : c’est elle qui donne la date de remboursement, à lire avant de souscrire.
Peut-on mettre du private equity dans une assurance-vie ?
Oui, en unités de compte, depuis la loi PACTE du 22 mai 2019 qui a élargi les supports non cotés. Pas de réduction d’impôt à l’entrée, mais les gains suivent la fiscalité de l’assurance-vie et le capital se transmet hors succession, dans les limites de l’article 990 I du CGI.
Que vérifier avant de souscrire ?
Le véhicule exact, d’abord : FCPI-JEI ou FCPI classique, FIP Corse ou FIP de métropole, la différence fait 30 % ou 0 % de réduction en 2026. Puis la durée du fonds, ses frais et la place qui reste sous votre plafond de 10 000 € de niches.
