Il n’existe pas un meilleur placement pour un senior, mais une répartition en trois blocs : une réserve disponible sur des livrets, une assurance vie pour le revenu et la transmission, et des donations organisées avant 80 ans. L’âge de 70 ans, qui change les règles de transmission de l’assurance vie, compte plus que le choix du produit. En 2026, le Livret A rapporte 1,7 %, le euro funds moyen a servi 2,6 % pour 2025 : l’écart entre produits est faible, l’écart fiscal et successoral est énorme.
Que cherche un senior qui place son argent ?
Un actif de 45 ans cherche à faire croître un capital. Un senior de 65 à 80 ans cherche autre chose. Trois besoins se superposent.
- Disposer à tout moment de sommes pour les imprévus : santé, logement, aide à un proche.
- Compléter la pension sans rendre le capital inaccessible.
- Pass on aux enfants et petits-enfants sans que l’État prélève plus que nécessaire.
Chaque besoin appelle une enveloppe précise. Le senior qui met tout au même endroit passe à côté de deux des trois.
Quels placements pour un senior en 2026 ?
| Investment | Availability | Taxation | Rôle pour un senior |
|---|---|---|---|
| Livret A (plafond 22 950 €, taux 1,7 % depuis le 1er août 2026) | Immediate | Exonéré d’impôt et de prélèvements sociaux | Réserve de précaution |
| Livret de développement durable et solidaire (plafond 12 000 €, taux 1,7 %) | Immediate | Exempt | Complément de réserve |
| Livret d’épargne populaire (plafond 10 000 €, taux 2,5 %) | Immediate | Exonéré, sous plafond de revenu fiscal de référence | Réserve si le revenu le permet |
| Compte à terme (moyenne des nouveaux contrats en août 2026 : 2,38 % jusqu’à 2 ans, 2,90 % au-delà) | Bloqué jusqu’à l’échéance | Prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % | Projet daté à court terme |
| Assurance vie, fonds en euros | Rachat possible à tout moment | Imposition seulement au retrait, avantages après 8 ans | Revenu et transmission |
| Plan d’épargne en actions (plafond de versements 150 000 €) | Retrait avant 5 ans entraîne la clôture | Exonéré d’impôt après 5 ans, prélèvements sociaux de 18,6 % sur les gains | Part de long terme |
Les taux des livrets sont révisés au 1er février et au 1er août. Le taux actuel court jusqu’au 31 janvier 2027.
Pourquoi l’âge de 70 ans change tout pour l’assurance vie ?
Les sommes versées sur une assurance vie avant 70 ans se transmettent hors succession : l’article 990 I du code général des impôts exonère 152 500 € par bénéficiaire. Au-delà, la taxe est de 20 % jusqu’à 700 000 € puis 31,25 %. Le conjoint et le partenaire de pacte civil de solidarité sont exonérés.
Après 70 ans, l’article 757 B s’applique : seuls 30 500 € de primes, tous contrats confondus, échappent à la succession. Le reste des primes y est réintégré. Les gains, eux, restent hors assiette.
Un senior de 68 ans qui attend 71 ans pour verser ses primes remplace une exonération de 152 500 € par bénéficiaire par une exonération de 30 500 € au total. C’est la date limite la plus sous-estimée du patrimoine des retraités.
Peut-on donner de son vivant sans payer de droits ?
Oui, et le calendrier compte. Chaque parent peut donner 100 000 € à chaque enfant tous les 15 ans en franchise de droits (article 779 du code général des impôts). Un don familial de sommes d’argent de 31 865 € s’y ajoute, renouvelable tous les 15 ans, à condition que le donateur ait moins de 80 ans et que le bénéficiaire soit majeur (article 790 G). Pour un enfant majeur, cela fait 131 865 € exonérés par parent sur 15 ans.
Cas type : 300 000 € à répartir à 68 ans
Situation
Madeleine a 68 ans, elle est veuve et a deux enfants majeurs. Elle dispose de 300 000 € d’épargne, hors résidence principale, répartis entre un compte courant et un livret ordinaire à faible rendement. Sa pension couvre ses dépenses. Elle veut garder de la souplesse, aider ses enfants et ne pas leur laisser une succession compliquée.
Issue
Tout son capital dort sur des supports qui rapportent peu. À son décès, 300 000 € entrent dans la succession. Et si elle attend 70 ans pour ouvrir une assurance vie, les primes versées ensuite perdent l’exonération de l’article 990 I.
Strategy
- 34 950 € sur le Livret A et le livret de développement durable et solidaire (22 950 € + 12 000 €) pour la réserve.
- 63 730 € donnés sous forme de dons familiaux de sommes d’argent (2 x 31 865 €), avant ses 80 ans.
- Le solde, 201 320 € (300 000 – 34 950 – 63 730), versé avant ses 70 ans sur une assurance vie en fonds en euros, avec ses deux enfants comme bénéficiaires.
Result
Les livrets rapportent 34 950 x 1,7 % = 594,15 € par an, sans impôt. Les 201 320 € sont transmis sans taxe : le seuil de l’article 990 I est de 2 x 152 500 = 305 000 € pour deux bénéficiaires. Si elle avait attendu après 70 ans, 170 820 € de primes (201 320 – 30 500) auraient été réintégrés à la succession.
À titre d’hypothèse de travail, et non de promesse, un fonds en euros servant le taux moyen de 2025, soit 2,6 %, produirait 5 234 € bruts. Après 17,2 % de prélèvements sociaux (900 €), il reste environ 4 334 €. Avec les livrets, cela représente environ 4 928 € par an, soit un peu plus de 410 € par mois, sans retrait et sans impôt sur le revenu.
Ce que nous constatons dans les dossiers
Deux erreurs reviennent chez les seniors. La première : tout garder en liquidités par prudence, pendant que l’inflation et la succession travaillent contre le capital. La seconde : ouvrir l’assurance vie trop tard, ou sans clause bénéficiaire rédigée sur mesure. Notre position est nette : avant 70 ans, on remplit l’assurance vie, on rédige la clause, et on programme les donations. Le rendement du support vient après.
Un senior n’a pas besoin d’un produit exotique. Il a besoin que chaque euro soit dans l’enveloppe qui correspond à son usage.
Quand le patrimoine dépasse le cadre des livrets et de l’assurance vie
Au-delà de quelques centaines de milliers d’euros, ou pour un senior dont les enfants vivent à l’étranger, ou qui envisage de passer sa retraite hors de France, la question change de nature. Chez Balmont Conseil, nous étudions alors l’assurance vie luxembourgeoise, qui reste dans le champ de l’article 990 I pour un bénéficiaire résident en France et offre un cadre de conservation des actifs et une gestion multidevise. Nous vérifions l’impact d’un départ sur la fiscalité des pensions et du contrat, et sur les droits de succession. Quand le senior veut du liquide sans vendre son portefeuille, nous le mettons en relation avec nos partenaires bancaires pour un crédit lombard, adossé aux titres.
Frequently asked questions
Are the interest payments from a Livret A savings account taxable?
Non. Ils sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, et n’entrent pas dans le calcul du revenu imposable.
À partir de quel âge ne peut-on plus ouvrir une assurance vie ?
Il n’y a pas de limite d’âge légale à l’ouverture. Ce qui change à 70 ans, c’est la fiscalité de la transmission des primes versées après cet âge.
Jusqu’à quel âge peut-on faire un don familial de sommes d’argent ?
Le donateur doit avoir moins de 80 ans le jour du don. Après, ce don exonéré de 31 865 € n’est plus possible, mais l’abattement de 100 000 € par enfant reste utilisable.
Un senior doit-il éviter les unités de compte ?
Non, mais la part investie en unités de compte dépend de l’horizon de ses besoins. Un capital dont il n’aura pas l’usage avant dix ou quinze ans, et qui sera transmis, peut en comporter une part. Ce qu’il doit garder disponible à court terme n’y a pas sa place.
Faut-il choisir entre assurance vie et donation ?
Non, les deux se combinent. La donation transmet tout de suite, l’assurance vie garde la main sur le capital tant que le souscripteur en a besoin.
To go further
Votre situation tient dans une règle simple : la bonne enveloppe, au bon âge. Si vous souhaitez vérifier que votre épargne, vos contrats et vos donations sont alignés avant vos 70 ans, échangeons-en avec le cabinet.
