A business angel, en français « investisseur providentiel », est un particulier qui investit une partie de son patrimoine dans le capital d’une jeune entreprise non cotée, et qui l’accompagne le plus souvent par son expérience et son réseau.
How it works
Le business angel entre au capital d’une société en création ou en démarrage, souvent au moment d’une levée de fonds. Il reçoit des actions en échange de son apport. Il intervient avant les fonds de capital-risque, à l’étape où la société cherche ses premiers financements.
Ce qu’il apporte
- Des capitaux, sous forme de souscription au capital.
- Du temps et des conseils : mise en relation, expérience du secteur, aide à la gestion.
- Un signal de confiance pour les futurs investisseurs.
Ce que l’on peut en attendre
Il n’y a aucun revenu régulier. Le gain, s’il existe, vient de la revente des actions lors d’une cession de l’entreprise ou d’une nouvelle levée de fonds, parfois après plusieurs années.
L’avantage fiscal
A contribuable domicilié en France qui souscrit en numéraire au capital d’une petite ou moyenne entreprise éligible peut bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu, dite IR-PME (impôt sur le revenu, petites et moyennes entreprises). Les titres doivent être conservés pendant cinq ans. Les taux et les plafonds dépendent du type d’entreprise et de la loi de finances en vigueur : ils se vérifient sur la page officielle avant tout investissement.
Points to be aware of
- Le risque de perte totale du capital investi est réel : beaucoup de jeunes entreprises ne réussissent pas.
- Les titres sont difficiles à revendre avant une cession de la société (faible liquidité).
- Une nouvelle levée de fonds peut réduire la part de chaque actionnaire (dilution).
- L'’avantage fiscal ne compense jamais le risque économique ; il ne doit pas être la raison de l’investissement.
- Ce type d’investissement ne représente qu’une petite part d’un patrimoine diversifié.
Termes voisins
Capital-amorçage, capital-investissement, fonds communs de placement dans l’innovation, investment fund de proximité, financement participatif, perte en capital.
À consulter aussi dans le lexique
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Source officielle
entreprendre.service-public.gouv.fr/vosdroits/F37091
