The private equity, aussi appelé private equity, consiste à prendre des participations dans des sociétés non cotées en bourse. Ces apports financent le démarrage, le développement ou la transmission de ces entreprises, par exemple des PME.

How it works

Quatre grandes stratégies

  • Capital-risque : création d’entreprise, notamment innovante, ou premiers développements d’une jeune société.
  • Capital-développement : soutien et accélération de la croissance.
  • Capital-transmission (LBO) : rachat d’une entreprise avec effet de levier, financé par emprunt via une société holding de reprise.
  • Capital-retournement : reprise d’une entreprise en difficulté avec un plan de redressement.

Comment un particulier y accède

Principalement par des fonds : fonds communs de placement à risques (FCPR), dont les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) et les fonds d’investissement de proximité (FIP). Ils sont encadrés par l’Autorité des marchés financiers, comme leurs sociétés de gestion. Les parts s’achètent via un compte-titres, un PEA ou un PEA PME-ETI selon l’éligibilité, parfois en unités de compte d’assurance-vie.

Les contraintes

  • Rachat en principe impossible pendant la vie du fonds, dont la durée est fixée par son règlement et peut être longue.
  • Sortie à la dissolution, après une phase de revente des titres qui peut durer plusieurs années.
  • Perte en capital possible, titres difficiles à vendre, valorisation incertaine.
  • Frais de souscription, de constitution, de gestion et de sortie, parfois élevés.

Il convient de n’y placer que des sommes bloquables pendant toute la durée de vie du fonds et de lire le document d’informations clés.

Key points to remember

  • Participations dans des sociétés non cotées : risque, développement, transmission, retournement.
  • Accès par des fonds encadrés par l’AMF, avec un blocage pouvant être long.
  • Perte en capital, illiquidité et frais : à mesurer avant tout avantage fiscal.

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Définitions liées

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