The fonds d’investissement de proximité (FIP) est un fonds investi à hauteur de 70 % au minimum dans des PME régionales non cotées. C’est une catégorie spécifique de fonds commun de placement à risques.

How it works

Principle

Le fonds finance des petites et moyennes entreprises situées dans une zone géographique définie. Il est agréé par l’Autorité des marchés financiers, comme sa société de gestion. La souscription n’est possible que pendant les périodes prévues par le règlement, via un compte-titres, un PEA ou un PEA PME-ETI selon l’éligibilité, parfois en unités de compte d’assurance-vie.

Une sortie lointaine

Le rachat est impossible pendant la vie du fonds, qui peut atteindre 10 ans ou plus, même après la période fiscale de 5 ans. La sortie intervient à la dissolution, après la revente des titres.

Trois risques à garder en tête

  • La perte en capital : les PME financées ont des perspectives incertaines.
  • L’illiquidité : la cession des titres non cotés prend plusieurs mois et le blocage peut se prolonger.
  • La valorisation : la valeur affichée peut différer du prix obtenu à la vente.

Fees

Frais de souscription, de constitution, de fonctionnement, de gestion et éventuels frais de sortie réduisent le rendement. Ils figurent dans le document d’informations clés.

Les FIP entrent dans le champ du plafonnement global des avantages fiscaux. Il est prudent de ne placer que des sommes dont vous n’avez pas besoin pendant toute la durée du fonds.

Key points to remember

  • 70 % minimum en PME régionales non cotées ; catégorie de FCPR.
  • Blocage jusqu’à la dissolution du fonds, 10 ans ou plus.
  • Perte en capital, illiquidité et frais à examiner dans le document d’informations clés.

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Définitions liées

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