Performance year-to-date (YTD) : définition, mécanisme et points clés

The performance year-to-date (YTD), en français « depuis le début de l’année », est la variation de valeur d’un placement, d’un portefeuille ou d’un indice entre le dernier jour de l’année précédente et la date du jour. C’est la mesure de la performance de l’année en cours.

How it works

The formula

Performance YTD = (valeur à la date du jour ÷ valeur au dernier jour de l’année précédente) − 1, dividendes et revenus inclus lorsque c’est précisé. Exemple (profil fictif) : un portefeuille de 10 000 € au 31 décembre vaut 10 450 € au 30 septembre. Performance YTD = 10 450 ÷ 10 000 − 1 = 4,5 %.

Ce qu’elle ne dit pas

La performance depuis le début de l’année n’est pas une performance annuelle. Elle porte sur une durée plus courte ou plus longue que douze mois et ne doit pas être multipliée pour estimer l’année : 4,5 % au 30 septembre ne signifie pas 6 % sur l’année.

Usages en gestion de patrimoine

Elle sert à un point d’étape dans un compte rendu de gestion, à comparer un portefeuille à son indice de référence sur la même période, et à suivre la valeur d’un fonds. Elle s’accompagne d’autres durées : un, trois, cinq ans.

Points to be aware of

• Les versements et les retraits en cours d’année faussent le calcul simple : on utilise alors une mesure pondérée par le temps.
• Il faut vérifier si la performance est calculée avant ou après frais, avec ou sans dividendes.
• Une bonne performance depuis janvier peut être effacée par les mois suivants : elle n’est pas un résultat acquis.
• Past performance is not indicative of future performance.

Termes voisins

valeur liquidative, rendement brut et net, volatilité, indice boursier, multiple d’investissement (MOIC), perte en capital.

À consulter aussi dans le lexique

• Période suspecte
• PER collectif (PERCOL)
• Permis B (Suisse)
• PER insurance
• Permis d’aménager
• Pension de retraite

See also