The valeur liquidative est le prix d’une part ou d’une action d’un fonds d’investissement (SICAV, FCP, ETF, OPCI). Elle est obtenue en divisant l’actif net du fonds par le nombre de parts en circulation.
How it works
L’actif net correspond à la valeur de tous les titres et liquidités du fonds, diminuée des dettes et des frais courus. Il est évalué selon une périodicité fixée par le fonds : quotidienne pour la plupart des fonds ouverts, hebdomadaire ou mensuelle pour certains fonds moins liquides.
Un exemple fictif
Un fonds détient 50 millions d’euros d’actifs nets et compte 500 000 parts : sa valeur liquidative est de 100 € par part. Si les marchés progressent et que l’actif net passe à 55 millions d’euros, à nombre de parts inchangé, la valeur liquidative passe à 110 €. Ces chiffres sont illustratifs.
À quoi sert-elle ?
- À fixer le prix de souscription et de rachat des parts.
- À suivre l’évolution du fonds dans le temps.
- À calculer la valeur d’un contrat d’assurance vie investi en unités de compte.
Les frais y sont déjà inclus
Les frais de gestion courants sont prélevés directement sur l’actif du fonds : la valeur liquidative est donc nette de ces frais. Les frais d’entrée ou de sortie éventuels s’ajoutent ou se déduisent au moment de l’opération.
Pour un ETF
Un ETF a aussi une valeur liquidative, mais il se négocie en Bourse à un cours qui peut s’en écarter légèrement, en particulier lors de fortes tensions de marché.
La valeur liquidative est une photographie à une date donnée. Elle ne suffit pas à juger un fonds : il faut aussi regarder ses frais, son risque et sa durée recommandée.
Key points to remember
- Valeur liquidative = actif net ÷ nombre de parts.
- Elle sert de prix de référence pour souscrire et racheter.
- Elle est nette des frais de gestion courants.
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