Take-profit : définition, mécanisme et points clés

The take-profit (« prise de bénéfice ») est un ordre de vente placé à l’avance à un cours supérieur au prix d’achat, afin d’encaisser un gain à un niveau choisi. Sur les marchés français, il correspond à un ordre à cours limité à la vente.

How it works

The principle

L’ordre à cours limité fixe un prix minimal de vente et ne s’exécute que si ce prix est atteint. Si le cours monte jusqu’au niveau choisi, l’ordre s’exécute et le gain est réalisé. Si le cours n’y arrive pas, l’ordre n’est pas exécuté. Sur un marché peu liquide, il peut être exécuté en plusieurs fois ou pas du tout.

Take-profit et stop-loss

Le take-profit fixe le niveau où l’on encaisse le gain. Le stop-loss fixe le niveau où l’on limite la perte. Les deux se combinent pour définir à l’avance l’écart de gain et de perte acceptés.

Exemple chiffré (cas fictif)

Un investisseur achète un titre à 50 €. Il place un take-profit à 60 € et un stop-loss à 45 €. Le gain visé est de 60 − 50 = 10 €, soit 20 % du prix d’achat. La perte limitée est de 50 − 45 = 5 €, soit 10 %. Le gain visé vaut deux fois la perte acceptée.

Points to be aware of

• Le niveau doit être réaliste : un prix trop éloigné du marché peut ne jamais être atteint, et l’ordre n’est alors pas exécuté.
• Le take-profit plafonne le gain : si le titre continue de monter après la vente, ce supplément est perdu.
• Le stop-loss associé ne garantit pas le prix d’exécution en cas de saut de cours.
• Les frais et la fiscalité réduisent le gain net.

Termes voisins

Stop-loss, stop suiveur, volatilité, liquidité d’un placement, perte en capital.

À consulter aussi dans le lexique

• Théorie moderne du portefeuille
• Swap (contrat d’échange)
• Turbo
• Stop suiveur
• Warrant
• Stop-loss

See also