Indicateurs financiers : définition, principaux ratios et points clés

THE indicateurs financiers sont des mesures chiffrées, le plus souvent des ratios, calculées à partir des comptes d’une entreprise ou des caractéristiques d’un investissement. Ils servent à comparer, dans le temps ou entre sociétés, la rentabilité, l’endettement, la liquidité et la valorisation.

How it works

Chaque indicateur rapporte une grandeur à une autre. Pris isolément, un chiffre ne dit rien ; il prend son sens face à l’historique de la société, à son secteur et à d’autres indicateurs.

Rentabilité

• Rentabilité des capitaux propres (ROE, return on equity) : résultat net ÷ capitaux propres.
• Marge nette : résultat net ÷ chiffre d’affaires.

Endettement et solvabilité

• Ratio d’endettement : dettes financières nettes ÷ capitaux propres.
• Couverture des intérêts : résultat d’exploitation ÷ charges d’intérêts.

Liquidity

• Ratio de liquidité générale : actifs à court terme ÷ dettes à court terme.

Valuation

• Rapport cours sur bénéfice (PER, price earning ratio) : cours de l’action ÷ bénéfice net par action.
• Rendement du dividende : dividende par action ÷ cours.

Numerical example (fictitious profile)

Une société a un résultat net de 120 000 € et des capitaux propres de 1 000 000 €. Sa rentabilité des capitaux propres est de 120 000 ÷ 1 000 000 = 12 %.

Points to be aware of

• Deux sociétés ne se comparent que si leurs comptes suivent les mêmes règles et si leur secteur est proche.
• Un ratio élevé peut résulter d’une dette importante : la rentabilité des capitaux propres monte quand les capitaux propres baissent.
• Les indicateurs reposent sur des comptes passés ; ils ne prévoient pas l’avenir.
• Les définitions varient selon les analystes : vérifier la formule utilisée avant toute comparaison.

Termes voisins

Ratio d’endettement, rentabilité, rendement du dividende, valeur liquidative, rendement brut et net.

À consulter aussi dans le lexique

• Indignité successorale
• Indemnité d’occupation
• Indivisaire
• Imputation des libéralités
• Inheritance tax britannique
• Immeuble de rapport

See also