Différé d’amortissement : définition, mécanisme et points clés

The différé d’amortissement est une période, au début d’un crédit, pendant laquelle l’emprunteur ne rembourse pas le capital, ou pas en totalité. Les remboursements commencent ensuite, sur une durée plus courte.

How it works

A crédit amortissable se rembourse en mensualités qui contiennent à la fois des intérêts et du capital. Avec un différé, la période initiale suit une autre règle.

Les deux formes de différé

• Le différé partiel : l’emprunteur paie les intérêts pendant la période, sans rembourser de capital. La mensualité est faible et reste stable.
• Le différé total : l’emprunteur ne paie ni capital ni intérêts. Les intérêts de la période sont en général ajoutés au capital à rembourser. Les conditions précises dépendent du contrat.

L’effet sur le coût

Le capital reste dû plus longtemps : le coût total du crédit augmente. Une fois le différé terminé, les mensualités sont plus élevées qu’elles ne l’auraient été sans différé, puisque le capital est remboursé sur une période plus courte.

Numerical example (fictitious profile)

Un emprunteur obtient 200 000 € à 3 % par an, avec un différé partiel de 12 mois. Pendant ce temps, il paie des intérêts mensuels de 200 000 × 3 % ÷ 12 = 500 €, sans rembourser de capital. Le capital de 200 000 € est intact au 13^e mois. Le taux de 3 % est une hypothèse de calcul, non un taux du marché.

Quand cela sert

• Achat sur plan d’un bien neuf, pendant la construction.
• Travaux avant location : les loyers ne sont pas encore perçus.
• Projet d’entreprise en phase de démarrage.

Points to be aware of

• Le taux annuel effectif global intègre le différé : il se compare entre offres.
• La durée du différé n’est pas une durée gratuite : elle se paie par des intérêts supplémentaires.
• La capacité de remboursement doit s’apprécier sur les mensualités postérieures au différé, pas sur celles du début.

Termes voisins

Prêt in fine, rachat de crédit, taux annuel effectif global, prêt à taux zéro, taux d’endettement.

See also