DICI / DIC : définition du document d’informations clés et comment le lire

Le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI, ou KIID en anglais) est la fiche standardisée de deux pages que tout OPCVM doit remettre avant souscription : objectif et politique d’investissement, risk profile sur une échelle de 1 à 7, frais, performances passées et informations pratiques. Depuis 2023, il est remplacé pour la plupart des produits par le DIC (document d’informations clés) issu du règlement PRIIPs, qui ajoute des scénarios de performance et le coût total en euros.

Comment le lire

L'’indicateur synthétique de risque (SRI) classe le produit de 1 (risque le plus faible) à 7 ; un fonds actions monde est en général en 4 ou 5, un fonds monétaire en 1. La rubrique des coûts indique les frais d’entrée, de sortie, de gestion annuels et de transaction, et leur impact sur le rendement en euros et en pourcentage pour une détention recommandée. Les scénarios de performance (tensions, défavorable, intermédiaire, favorable) remplacent les performances passées dans le DIC, qui restent toutefois accessibles sur le site du producteur.

Le DIC précise la durée de détention recommandée, les conditions de sortie anticipée, le marché cible et la façon de réclamer. Il est obligatoire pour les fonds, les units of account d’assurance-vie, les produits structurés et les contrats d’assurance-vie eux-mêmes (DIC du contrat et documents par support).

Concrete example

Avant d’arbitrer son assurance-vie vers un produit structuré, un épargnant lit le DIC : SRI de 4, coûts totaux de 2,8 % par an sur six ans, scénario défavorable affichant une perte de 25 %. Il compare avec le DIC d’un ETF monde à 0,3 % de frais et SRI de 4 et constate l’écart de coût.

Points to be aware of

• Le SRI ne mesure que la volatilité et le risque de crédit : il ne dit rien de la liquidité ni du risque de perte totale sur certains produits.
• Les scénarios de performance sont des simulations réglementaires, pas des prévisions.
• Comparer toujours la ligne « coûts totaux » entre produits similaires : c’est le premier facteur de performance que l’investisseur contrôle.
• Exiger le DIC avant toute souscription ; son absence constitue un manquement du distributeur.

Termes voisins

Unité de compte.