The investment fund est un véhicule qui rassemble l’argent de plusieurs investisseurs pour l’investir ensemble, selon une politique d’investissement définie à l’avance et confiée à une société de gestion. Chaque investisseur détient des parts ou des actions qui représentent une fraction du portefeuille.
How it works
Les grandes familles
- Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) : fonds communs de placement et sociétés d’investissement à capital variable, investis en actions, obligations, produits monétaires.
- Les fonds d’investissement alternatifs : tout fonds collectif qui n’est pas un OPCVM, dont les fonds de capital-investissement, les sociétés civiles de placement immobilier et les fonds professionnels.
On les classe aussi par actif (actions, obligations, immobilier, non coté), par style (gestion active ou indicielle) et par ouverture (rachats possibles à tout moment ou fonds fermé).
La valeur et le prix
La valeur d’une part est égale à l’actif net divisé par le nombre de parts : c’est la valeur liquidative. Un fonds de 50 000 000 € d’actif net et de 500 000 parts affiche ainsi 100 € par part (exemple fictif).
The fees
Frais d’entrée et de sortie, frais de gestion annuels, frais de fonctionnement et, dans certains fonds, part de la surperformance reversée au gestionnaire. Ils réduisent le rendement net et se lisent dans le document d’informations clés.
Points to be aware of
- Tous les fonds comportent un risque de perte en capital, plus ou moins fort selon leurs actifs.
- La liquidité varie : un fonds ouvert est rachetable à date régulière, un fonds de capital-investissement est bloqué pendant des années.
- La durée de détention recommandée figure dans les documents du fonds et doit correspondre à votre horizon de placement.
- Un fonds se choisit selon son objectif, ses frais et sa place dans l’ensemble du patrimoine, non sur sa seule performance passée.
Termes voisins
Termes voisins : OPCVM, fonds d’investissement alternatif, fonds commun de placement, sicav, valeur liquidative, frais de gestion, horizon de placement.
À consulter aussi dans le lexique
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Alexis SagnierFondateur de Balmont Conseil, Lyon
See also
Source officielle
amf-france.org/sites/institutionnel/files/pdf/61141/fr/S’informer_sur_le_regime_issu_de_la_directive_AIFM.pdf
