THE management fees sont des frais récurrents, prélevés chaque année en pourcentage de l’encours, pour rémunérer la gestion d’un fonds, d’un contrat ou d’un portefeuille. Ils sont peu visibles car déduits directement de la valeur.

How it works

Dans un fonds, ils sont retranchés de la valeur liquidative : le prix de la part que vous voyez est déjà net de ces frais. Dans un contrat d’assurance vie, les frais de gestion du contrat se prélèvent sur l’épargne, et ceux des fonds en unités de compte s’y ajoutent.

Plusieurs couches de frais

  • Frais du contrat ou de l’enveloppe (assurance vie, compte-titres).
  • Frais du fonds ou de l’ETF choisi.
  • Frais d’arbitrage lorsque vous changez de support.
  • Frais de conseil ou de gestion sous mandat, le cas échéant.

Un effet qui s’accumule

Un point de frais annuel en plus peut sembler faible, mais il est prélevé chaque année sur le capital et s’additionne sur plusieurs années. Pour 100 000 € d’encours, 1 % de frais représente 1 000 € par an, quelle que soit la performance. Exemple illustratif.

Où les trouver ?

Dans le document d’informations clés, la rubrique des coûts récurrents présente le total annuel et son incidence selon la durée de détention. Pour un contrat d’assurance vie, les conditions générales et la note d’information détaillent chaque ligne.

Des frais plus élevés ne signifient pas une meilleure gestion. Ils se comparent à service équivalent, et à catégorie de fonds comparable.

Key points to remember

  • Les frais de gestion sont prélevés chaque année, qu’il y ait gain ou perte.
  • Ils s’empilent : enveloppe, fonds, arbitrages, conseil.
  • Le document d’informations clés présente le total annuel des coûts récurrents.

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