Private equity : investir dans des sociétés non cotées, en connaissant les risques.
Capital de PME, fonds, supports en unités de compte : plusieurs façons d’accéder aux sociétés non cotées. Toutes comportent un risque de perte en capital et une liquidité limitée.
Book an appointment Voir la réduction d’impôt IR-PME- Risque de perte en capital présenté dès le départ
- Horizon de placement long, titres non cotés
- Cabinet immatriculé à l’ORIAS sous le n° 13003497
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Titres non cotés, horizon long, perte en capital possible.
The benchmarks
Trois voies d’accès
Le véhicule change le risque, la liquidité et la fiscalité.
Le capital de PME en direct
Vous souscrivez au capital d’une société non cotée. La réduction d’impôt IR-PME peut s’appliquer sous conditions, avec un taux de droit commun de 18 %.
Les fonds
Un fonds regroupe des participations dans plusieurs sociétés. La réduction d’impôt des FIP (hors Corse et outre-mer) et des FCPI a été supprimée par les lois de finances 2025 et 2026, sauf exceptions.
Les supports d’assurance-vie ou de PER
Certains contrats proposent des unités de compte investies en private equity. Elles se logent dans l’enveloppe fiscale du contrat, avec ses règles de retrait.
Ce qu’il faut avoir en tête avant de décider
| Point | Ce qu’il faut savoir |
|---|---|
| Perte en capital | Vous pouvez perdre tout ou partie du capital investi. Aucun avantage fiscal ne protège le capital. |
| Liquidity | Les titres ne sont pas négociés sur un marché réglementé. Leur revente peut être difficile ou longue. |
| Term | Horizon long : au moins cinq ans de conservation pour l’IR-PME, souvent davantage pour un fonds. |
| Tax advantage | Plafonné : la réduction IR-PME entre dans le plafonnement global de 10 000 €. Une réduction non imputée n’est pas remboursée. |
| Concentration | Mieux vaut limiter la part du patrimoine investie dans des sociétés non cotées. |
Le private equity ne convient pas à tout le monde : on regarde d’abord votre situation.
La réduction d’impôt IR-PME en bref
Le détail, les conditions et un exemple chiffré sont dans notre page dédiée.
| Item | Landmark |
|---|---|
| Taux de droit commun | 18 % of payments |
| Plafond de versements retenus par an | 50 000 € (personne seule), 100 000 € (couple marié ou pacsé) |
| Report de l’excédent de versements | Sur les quatre années suivantes, dans les mêmes limites |
| Securities storage | Jusqu’à la fin de la cinquième année suivant la souscription |
| Taux majorés | JEI et JEIR : 30 % et 50 %. ESUS et SFS : à vérifier à la date de votre versement |
Les règles ont été modifiées par les lois de finances 2025 et 2026 : le taux et le plafond applicables se lisent à la date de votre versement.
Vos questions
Le private equity est-il réservé aux gros patrimoines ?
Pas nécessairement, mais il convient surtout aux investisseurs qui peuvent immobiliser une partie de leur épargne sur longue durée et supporter une perte en capital.
La réduction d’impôt garantit-elle mon investissement ?
Non. La réduction d’impôt n’a aucun effet sur le risque de perte en capital.
Que se passe-t-il si je vends avant cinq ans ?
Pour l’IR-PME, la réduction peut être remise en cause si vous cédez avant le 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription, sauf exceptions prévues par les textes.
Peut-on investir en private equity via son assurance-vie ?
Certains contrats proposent des unités de compte investies en private equity. Elles suivent les règles du contrat, mais présentent les mêmes risques de perte en capital et de liquidité.
To go further
Investir en non coté se prépare. Parlons-en avant.
Alexis Sagnier, conseiller en investissements financiers et immobiliers, courtier en assurances, certifié AMF. Il répond du lundi au samedi, sauf le mercredi.
Informations générales, qui ne remplacent pas une étude personnalisée : les règles fiscales évoluent, vérifiez-les à la date de votre opération.
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