Finance verte : définition, outils et points de vigilance

The finance verte, souvent rattachée à la finance durable, regroupe les placements, les prêts et les services financiers qui orientent l’argent vers des activités favorables à l’environnement ou à la transition vers une économie moins émettrice de carbone.

Comment fonctionne la finance verte ?

Quels sont ses outils ?

On y trouve les obligations vertes, dont les fonds financent des projets précis (énergies renouvelables, bâtiments sobres), des fonds thématiques, des prêts dont les conditions dépendent d’objectifs environnementaux, et des labels qui encadrent la sélection des titres.

Qu’est-ce que la taxinomie européenne ?

C’est un système de classification commun qui fixe les critères pour qu’une activité économique soit considérée comme durable. Il vise à orienter les investissements vers les activités utiles à la transition et à renforcer la transparence des marchés. Il repose sur six objectifs environnementaux : limiter le changement climatique, s’y adapter, protéger l’eau et les ressources marines, passer à une économie circulaire, prévenir la pollution, protéger la biodiversité.

Un exemple fictif

Un fonds fictif gère 100 millions d’euros. Ses documents indiquent que 20 millions d’euros sont investis dans des activités conformes à la taxinomie. La part alignée est de 20 / 100 = 20 %. Les 80 % restants peuvent être investis dans d’autres activités, qui ne sont pas qualifiées de durables.

Quels sont les points de vigilance ?

• Un placement « vert » reste un placement : le capital peut baisser et rien ne garantit un rendement.
• Les labels et les classements n’ont pas tous les mêmes exigences. Il faut lire la part réelle des investissements concernés.
• L’écoblanchiment consiste à présenter un produit comme plus vert qu’il ne l’est. La lecture des documents d’information réduit ce risque.
• Les définitions évoluent avec la réglementation : un produit classé aujourd’hui peut l’être autrement demain.
• Un choix de ce type s’inscrit dans l’ensemble du patrimoine, avec ses objectifs, son horizon et sa tolérance au risque.
• Les produits annoncés comme durables doivent publier des informations comparables : la lecture du document d’informations précontractuelles reste le meilleur réflexe.
• Un choix de placement doit toujours tenir compte de la durée de détention et de la capacité à supporter une baisse de valeur.

À consulter aussi dans le lexique

• Fixing boursier
• Finance solidaire
• FOMO
• Financement du terrorisme
• Fondation abritée
• Financement de projet

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