Valeur mobilière : définition, catégories et exemples

A valeur mobilière est un titre négociable émis par une société ou une personne publique, qui donne des droits identiques à tous ses détenteurs. Les actions et les obligations sont les exemples les plus courants. Le droit financier actuel parle aussi de titres financiers.

Quelles sont les principales valeurs mobilières ?

Les titres de capital

Une action représente une part du capital d’une société. Son détenteur est associé. Il peut recevoir des dividendes et voter en assemblée, selon les droits attachés au titre. Sa valeur varie selon les résultats et le marché.

Les titres de créance

Une obligation est un titre par lequel l’émetteur emprunte de l’argent. Le détenteur est créancier. Il perçoit en principe des intérêts et récupère le capital à l’échéance, sauf défaut de l’émetteur.

Fund shares

Les parts ou actions d’organismes de placement collectif font aussi partie de cette famille. Le détenteur investit dans un panier de titres géré par une société de gestion.

Où sont conservées les valeurs mobilières ?

Elles sont inscrites en compte chez un établissement habilité, qui garde la trace de la propriété. Elles peuvent être détenues dans un compte-titres, un plan d’épargne en actions ou un contrat d’assurance vie. Le détenteur reçoit des relevés qui valent preuve de ses droits.

Un exemple fictif

Un investisseur détient 20 actions valorisées 50 euros chacune et 10 obligations valorisées 1 000 euros chacune. La valeur de ses actions est de 20 × 50 = 1 000 euros. La valeur de ses obligations est de 10 × 1 000 = 10 000 euros. Le total est de 11 000 euros. Ces chiffres sont inventés et ces valeurs changent chaque jour sur le marché.

Quels sont les points de vigilance ?

• Toutes les valeurs mobilières comportent un risque : l’action peut perdre de la valeur, l’émetteur d’une obligation peut ne pas rembourser.
• Le terme peut prêter à confusion : comparez-le avec celui d’instrument financier, qui est plus large.
• Les titres sont inscrits en compte, chez un établissement teneur de compte, et non remis sous forme de papier.
• Leur fiscalité dépend de l’enveloppe qui les contient : compte-titres, plan d’épargne en actions, contrat d’assurance vie.
• Vérifiez les frais d’achat, de vente et de garde avant toute opération.

À consulter aussi dans le lexique

• Valeur refuge
• Valeur de transfert
• Valeurs cycliques et défensives
• Valeur de reconstitution
• Company valuation
• Valeur de réalisation

See also