A fonds obligataire est un fonds investi en obligations, c’est-à-dire en parts d’emprunts émis sur les marchés financiers. Il permet à un particulier d’accéder à un marché que l’Autorité des marchés financiers décrit comme peu accessible en direct.
How it works
The principle
Une obligation représente une partie d’un emprunt : le prêteur reçoit des intérêts réguliers et récupère le montant initial à l’échéance. Un fonds regroupe l’épargne de plusieurs investisseurs et la place dans un portefeuille d’obligations, par exemple des obligations de la zone euro ou des obligations internationales.
Pas de garantie du capital
Contrairement à une obligation conservée jusqu’à son échéance, les fonds et sociétés d’investissement à capital variable obligataires n’offrent aucune garantie du capital.
The risks
- Le risque de taux : quand les taux d’intérêt montent, la valeur des obligations baisse. Revendre avant l’échéance peut entraîner une perte en capital.
- Le risque de crédit : l’émetteur peut faire faillite, de sorte que le remboursement n’est jamais totalement garanti. Un rendement plus élevé s’accompagne d’un risque plus élevé.
- Le risque de change, pour les obligations libellées dans une autre monnaie que l’euro.
The fees
Frais d’entrée et de gestion s’ajoutent à ces risques et figurent dans le document d’informations clés.
Points to be aware of
- Faire correspondre l’horizon de placement à la durée des obligations détenues.
- Lire l’indicateur de risque, noté de 1 à 7, et les risques non reflétés par cet indicateur.
Key points to remember
- Fonds investi en obligations : accès simple à un marché peu accessible en direct.
- Valeur sensible aux taux ; aucune garantie du capital.
- Risque de faillite de l’émetteur et, selon les cas, risque de change.
To go further
Définitions liées
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