{"id":9484,"date":"2026-11-03T13:50:27","date_gmt":"2026-11-03T12:50:27","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=9484"},"modified":"2026-11-03T15:03:53","modified_gmt":"2026-11-03T14:03:53","slug":"per-ou-assurance-vie-comment-choisir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/per-ou-assurance-vie-comment-choisir\/","title":{"rendered":"PER ou assurance vie : comment choisir selon votre imp\u00f4t et votre horizon ?"},"content":{"rendered":"

Choisissez le plan d’\u00e9pargne retraite (PER) si votre tranche marginale d’imposition atteint 30 % ou plus et si vous pouvez laisser l’argent bloqu\u00e9 jusqu’\u00e0 la retraite. Choisissez l’assurance vie si vous voulez garder la main sur votre capital ou transmettre dans de bonnes conditions. Pour un dirigeant, la r\u00e9ponse juste est rarement l’un ou l’autre : le PER d\u00e9place l’imp\u00f4t dans le temps, l’assurance vie all\u00e8ge l’imp\u00f4t sur les gains.<\/p>\n

Ce qui distingue vraiment un PER d’une assurance vie<\/h2>\n

Les deux contrats ont la m\u00eame m\u00e9canique de placement. La diff\u00e9rence tient \u00e0 trois choses : l’imp\u00f4t \u00e0 l’entr\u00e9e, la libert\u00e9 de sortie et l’imp\u00f4t \u00e0 la sortie.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Criteria<\/th>\nRetirement savings plan<\/th>\nAssurance-vie<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Imp\u00f4t \u00e0 l’entr\u00e9e<\/td>\nVersement d\u00e9ductible du revenu imposable, dans la limite du plafond (article 163 quatervicies du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts)<\/td>\nAucune d\u00e9duction<\/td>\n<\/tr>\n
Availability<\/td>\nBloqu\u00e9 jusqu’\u00e0 la retraite, sauf cas pr\u00e9vus par la loi (article L. 224-4 du code mon\u00e9taire et financier)<\/td>\nRetrait possible \u00e0 tout moment<\/td>\n<\/tr>\n
Exit<\/td>\nCapital, rente ou m\u00e9lange des deux<\/td>\nRetrait libre, capital ou rente<\/td>\n<\/tr>\n
Gains impos\u00e9s \u00e0<\/td>\n31,4 % en cas de sortie en capital<\/td>\n12,8 % avant 8 ans ; 7,5 % apr\u00e8s 8 ans et apr\u00e8s abattement, sous conditions ; plus 17,2 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux<\/td>\n<\/tr>\n
After 70 years<\/td>\nVersements non d\u00e9ductibles depuis le 1er janvier 2026<\/td>\nAucun changement \u00e0 l’entr\u00e9e<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Combien pouvez-vous d\u00e9duire en 2026 ?<\/h2>\n

Pour un salari\u00e9 ou un dirigeant assimil\u00e9 salari\u00e9, le plafond de d\u00e9duction 2026 est de 10 % de vos revenus d’activit\u00e9 2025, nets de frais professionnels, plafonn\u00e9 \u00e0 37 680 \u20ac. Si ce calcul donne moins, un minimum de 4 710 \u20ac s’applique. Les plafonds non utilis\u00e9s des cinq ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes s’ajoutent, en commen\u00e7ant par les plus anciens. Votre plafond personnalis\u00e9 figure sur votre avis d’imp\u00f4t 2026<\/a>, \u00e0 la rubrique consacr\u00e9e \u00e0 l’\u00e9pargne retraite.<\/p>\n

Un dirigeant non salari\u00e9 dispose d’un mode de calcul plus g\u00e9n\u00e9reux, fond\u00e9 sur son b\u00e9n\u00e9fice. Les membres d’un couple mari\u00e9 ou pacs\u00e9 peuvent mettre leurs plafonds en commun. Lisez votre avis d’imp\u00f4t avant tout versement : ce qui d\u00e9passe le plafond n’est pas d\u00e9ductible.<\/p>\n

Dans quel cas le PER est-il plus avantageux ?<\/h2>\n

Le PER gagne quand votre tranche d’imposition baisse entre le moment o\u00f9 vous versez et le moment o\u00f9 vous sortez. Vous d\u00e9duisez \u00e0 41 % et vous \u00eates impos\u00e9 \u00e0 30 % ou \u00e0 11 % \u00e0 la retraite : l’\u00e9cart est votre gain. \u00c0 l’inverse, si vous d\u00e9duisez \u00e0 11 % et sortez \u00e0 30 %, le PER vous co\u00fbte cher.<\/p>\n

Deuxi\u00e8me point : la sortie en capital ne donne droit \u00e0 aucun abattement de 10 %. La part qui correspond \u00e0 vos versements d\u00e9duits est impos\u00e9e au bar\u00e8me, sans pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. La part qui correspond aux gains subit le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique de 31,4 %, soit 12,8 % d’imp\u00f4t et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux. Sur les gains, l’assurance vie est donc plus l\u00e9g\u00e8re.<\/p>\n

Dans quel cas l’assurance vie est-elle pr\u00e9f\u00e9rable ?<\/h2>\n

L’assurance vie s’impose dans quatre situations. Vous voulez pouvoir retirer sans justifier un motif. Votre tranche d’imposition est basse aujourd’hui. Vous avez plus de 70 ans. Vous cherchez un outil de transmission.<\/p>\n

Apr\u00e8s huit ans, les gains retir\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d’un abattement annuel de 4 600 \u20ac pour une personne seule et de 9 200 \u20ac pour un couple, tous contrats confondus. Au-del\u00e0, le taux est de 7,5 % tant que vos primes vers\u00e9es nettes des retraits en capital restent sous 150 000 \u20ac, et de 12,8 % ensuite. Les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sont de 17,2 % sur les gains.<\/p>\n

Que deviennent les deux contrats au d\u00e9c\u00e8s ?<\/h2>\n

Un PER souscrit aupr\u00e8s d’un assureur suit, au d\u00e9c\u00e8s, le r\u00e9gime de l’assurance vie. Avant 70 ans, chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire profite d’un abattement de 152 500 \u20ac, puis le solde est tax\u00e9 \u00e0 20 % jusqu’\u00e0 700 000 \u20ac et \u00e0 31,25 % au-del\u00e0 (article 990 I du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts). Apr\u00e8s 70 ans, un abattement global de 30 500 \u20ac est r\u00e9parti entre les b\u00e9n\u00e9ficiaires, puis les droits de succession s’appliquent (article 757<\/a> B). Un PER ouvert chez un \u00e9tablissement bancaire, sous forme de compte-titres, entre dans la succession selon le droit commun.<\/p>\n

Cas type : un dirigeant de 52 ans, 160 000 \u20ac de r\u00e9mun\u00e9ration nette<\/h2>\n

Situation<\/h3>\n

Il est pr\u00e9sident d’une soci\u00e9t\u00e9 par actions simplifi\u00e9e, assimil\u00e9 salari\u00e9. Sa r\u00e9mun\u00e9ration nette imposable 2025 est de 160 000 \u20ac. Il est dans la tranche \u00e0 41 %. Il vise la retraite \u00e0 64 ans et dispose de 9 440 \u20ac \u00e0 placer cette ann\u00e9e.<\/p>\n

Issue<\/h3>\n

Il h\u00e9site entre un PER et une assurance vie, et craint de bloquer son argent douze ans.<\/p>\n

Strategy<\/h3>\n

Son plafond est de 10 % de 160 000 \u20ac, soit 16 000 \u20ac. Un versement de 16 000 \u20ac sur le PER lui \u00e9conomise 16 000 \u00d7 41 % = 6 560 \u20ac d’imp\u00f4t. L’effort r\u00e9el est donc de 16 000 \u2212 6 560 = 9 440 \u20ac. Nous comparons avec 9 440 \u20ac plac\u00e9s en assurance vie, avec une hypoth\u00e8se de croissance de 3 % par an pendant douze ans, donn\u00e9e \u00e0 titre de calcul et non comme pr\u00e9vision.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Scenario<\/th>\nCapital au bout de 12 ans<\/th>\nImp\u00f4ts \u00e0 la sortie<\/th>\nNet<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
PER, sortie impos\u00e9e \u00e0 11 %<\/td>\n\u20ac22,812<\/td>\n\u20ac3,899<\/td>\n\u20ac18,913<\/td>\n<\/tr>\n
PER, sortie impos\u00e9e \u00e0 30 %<\/td>\n\u20ac22,812<\/td>\n\u20ac6,939<\/td>\n\u20ac15,873<\/td>\n<\/tr>\n
PER, sortie impos\u00e9e \u00e0 41 %<\/td>\n\u20ac22,812<\/td>\n\u20ac8,699<\/td>\n\u20ac14,113<\/td>\n<\/tr>\n
Assurance-vie<\/td>\n\u20ac13,459<\/td>\n\u20ac691<\/td>\n\u20ac12,768<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Result<\/h3>\n

Calcul du PER \u00e0 30 % : 16 000 \u20ac \u00d7 1,03^12 = 22 812 \u20ac, soit 16 000 \u20ac de versements et 6 812 \u20ac de gains. Imp\u00f4t = 16 000 \u00d7 30 % + 6 812 \u00d7 31,4 % = 4 800 + 2 139 = 6 939 \u20ac. Net : 22 812 \u2212 6 939 = 15 873 \u20ac. En assurance vie, le gain de 4 019 \u20ac reste sous l’abattement de 4 600 : seuls les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux de 17,2 % s’appliquent, soit 691 \u20ac. Le PER l’emporte de 3 105 \u20ac dans l’hypoth\u00e8se \u00e0 30 %, et il garde l’avantage m\u00eame si le dirigeant reste \u00e0 41 % \u00e0 la retraite. Il perd en revanche toute libert\u00e9 de retrait.<\/p>\n

Ce que nous constatons dans les dossiers<\/h2>\n

Notre position est tranch\u00e9e : un chef d’entreprise<\/a> qui paie l’imp\u00f4t \u00e0 41 % ou 45 % et ne se constitue aucun PER laisse de l’argent \u00e0 l’administration chaque ann\u00e9e. Nous constatons aussi l’erreur inverse : le PER utilis\u00e9 comme unique r\u00e9serve, alors que le dirigeant aura besoin de capital liquide pour r\u00e9investir dans son entreprise. La bonne m\u00e9thode tient en trois \u00e9tapes. On calcule d’abord le plafond r\u00e9ellement disponible, reports compris. On chiffre ensuite la tranche d’imposition probable \u00e0 la sortie, en tenant compte du lieu de r\u00e9sidence pr\u00e9vu. On r\u00e9partit enfin entre PER, assurance vie et tr\u00e9sorerie.<\/p>\n

Nos sp\u00e9cialit\u00e9s pour les dirigeants et les familles mobiles<\/h2>\n

Le calcul change d\u00e8s que la r\u00e9sidence fiscale change. Un client qui pr\u00e9pare une expatriation doit savoir que la d\u00e9duction \u00e0 41 % ne vaut que tant qu’il est impos\u00e9 en France, et que la sortie du PER sera tax\u00e9e selon son futur lieu de r\u00e9sidence et la convention fiscale applicable. Dans ces dossiers, nous comparons le PER, l’assurance vie fran\u00e7aise et l’assurance vie luxembourgeoise, et nous mesurons le co\u00fbt de chaque sortie avant tout versement. Pour les dirigeants, nous int\u00e9grons aussi l’\u00e9pargne salariale, les indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et les contrats de retraite d’entreprise, qui utilisent une partie du m\u00eame plafond.<\/p>\n

Frequently asked questions<\/h2>\n

Can we forgo the deduction?<\/h3>\n

Oui. Les versements volontaires sont d\u00e9ductibles par principe, mais vous pouvez y renoncer \u00e0 chaque versement. Au capital, seuls les gains sont alors impos\u00e9s au pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique, la part correspondant aux versements est exon\u00e9r\u00e9e.<\/p>\n

Peut-on r\u00e9cup\u00e9rer son PER avant la retraite ?<\/h3>\n

Dans des cas pr\u00e9cis : d\u00e9c\u00e8s du conjoint, invalidit\u00e9, surendettement, fin des droits au ch\u00f4mage, liquidation judiciaire d’une activit\u00e9 non salari\u00e9e, achat de la r\u00e9sidence principale. Hors de ces cas, le capital reste bloqu\u00e9.<\/p>\n

Faut-il arr\u00eater de verser sur un PER apr\u00e8s 70 ans ?<\/h3>\n

Les versements restent possibles, mais ils ne sont plus d\u00e9ductibles depuis le 1er janvier 2026. L’assurance vie reprend alors l’avantage.<\/p>\n

Les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sont-ils dus sur un PER ?<\/h3>\n

Oui, sur les gains, au taux de 18,6 % en cas de sortie en capital. Sur les versements d\u00e9duits, la sortie en capital est impos\u00e9e au bar\u00e8me sans pr\u00e9l\u00e8vements sociaux.<\/p>\n

Peut-on avoir les deux ?<\/h3>\n

Oui, et c’est le cas le plus fr\u00e9quent. Le PER absorbe la part d\u00e9ductible de l’effort d’\u00e9pargne, l’assurance vie garde la partie disponible et transmissible.<\/p>\n

Parlons de votre arbitrage<\/h2>\n

Un \u00e9change avec le cabinet permet de calculer en quelques minutes votre plafond, votre \u00e9conomie d’imp\u00f4t et le co\u00fbt de la sortie selon votre horizon. Vous repartez avec une r\u00e9ponse chiffr\u00e9e, pas avec un principe g\u00e9n\u00e9ral.<\/p>\n

To go further<\/h2>\n