{"id":9480,"date":"2026-11-03T13:50:22","date_gmt":"2026-11-03T12:50:22","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=9480"},"modified":"2026-11-03T15:27:04","modified_gmt":"2026-11-03T14:27:04","slug":"liberte-financiere-fire-en-france","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/liberte-financiere-fire-en-france\/","title":{"rendered":"FIRE en France : peut-on vivre de son capital avant la retraite ?"},"content":{"rendered":"

Oui, vivre de son capital avant l’\u00e2ge de la retraite est possible, mais le chiffre habituel est faux en France. La r\u00e8gle courante demande 25 fois ses d\u00e9penses annuelles. Une fois la fiscalit\u00e9 des retraits prise en compte, la cible monte, dans notre exemple, de 12 \u00e0 19 % selon l’enveloppe, et une retraite proratis\u00e9e par les trimestres manquants p\u00e8se sur le reste de la vie.<\/p>\n

Qu’est-ce que le FIRE et d’o\u00f9 vient la r\u00e8gle des 4 % ?<\/h2>\n

FIRE signifie \u00ab Financial Independence, Retire Early \u00bb : atteindre l’autonomie financi\u00e8re et arr\u00eater de travailler t\u00f4t. La r\u00e8gle des 4 % en est le pilier. Elle vient d’une \u00e9tude publi\u00e9e en 1998 par trois professeurs de finance de l’universit\u00e9 am\u00e9ricaine de Trinity. Ils ont test\u00e9 des retraits sur des portefeuilles d’actions et d’obligations, avec des donn\u00e9es am\u00e9ricaines de 1925 \u00e0 1995 et des dur\u00e9es de 15 \u00e0 30 ans. Conclusion : avec un portefeuille domin\u00e9 par les actions, un retrait de 3 % \u00e0 4 % la premi\u00e8re ann\u00e9e, revaloris\u00e9 ensuite de l’inflation, avait de fortes chances de tenir trente ans.<\/p>\n

Lisez la r\u00e8gle pour ce qu’elle est : un r\u00e9sultat historique sur un march\u00e9, pour trente ans, hors d\u00e9penses impr\u00e9vues. Des travaux ult\u00e9rieurs ont montr\u00e9 qu’avec des hypoth\u00e8ses d’al\u00e9as raisonnables le taux soutenable tombe vers 3 %. Un d\u00e9part \u00e0 40 ans pr\u00e9voit un horizon plus long que trente ans. La prudence commande de raisonner entre 3 % et 4 %.<\/p>\n

Combien faut-il de capital pour arr\u00eater de travailler ?<\/h2>\n\n\n\n\n\n\n\n
D\u00e9penses nettes annuelles<\/th>\nCapital \u00e0 4 %<\/th>\nCapital \u00e0 3 %<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
\u20ac24,000<\/td>\n\u20ac600,000<\/td>\n\u20ac800,000<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac36,000<\/td>\n\u20ac900,000<\/td>\n\u20ac1,200,000<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac48,000<\/td>\n\u20ac1,200,000<\/td>\n\u20ac1,600,000<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Ces montants supposent que le retrait sert directement aux d\u00e9penses. Or on ne retire pas du net : on retire du brut, imp\u00f4t compris.<\/p>\n

Pourquoi la fiscalit\u00e9 fran\u00e7aise change le calcul ?<\/h2>\n

Depuis le 1er janvier 2026, le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique est de 31,4 % : 12,8 % d’imp\u00f4t et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux, selon l’article 12 de la loi du 30 d\u00e9cembre 2025 de financement de la S\u00e9curit\u00e9 sociale pour 2026. Il frappe la part de gains de chaque retrait sur un compte-titres. L’assurance vie suit un autre r\u00e9gime : 17,2 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sur les gains, puis, apr\u00e8s huit ans, un abattement annuel de 4 600 \u20ac pour une personne seule ou 9 200 \u20ac pour un couple, et un taux d’imp\u00f4t de 7,5 % tant que les primes vers\u00e9es ne d\u00e9passent pas 150 000 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Envelope<\/th>\nTaxation des gains retir\u00e9s<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Securities account<\/td>\n31,4 % (12,8 % + 18,6 %), ou bar\u00e8me progressif sur option<\/td>\n<\/tr>\n
Assurance vie de plus de huit ans<\/td>\nAbattement annuel (4 600 \u20ac ou 9 200 \u20ac), puis 7,5 % ou 12,8 %, plus 17,2 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux<\/td>\n<\/tr>\n
Retirement savings plan<\/td>\nBloqu\u00e9 jusqu’\u00e0 la retraite, sauf cas de d\u00e9blocage anticip\u00e9 pr\u00e9vus par la loi<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Que devient votre retraite si vous arr\u00eatez \u00e0 45 ans ?<\/h2>\n

Elle est amput\u00e9e, par construction. Le taux plein exige 172 trimestres pour les g\u00e9n\u00e9rations n\u00e9es \u00e0 partir de 1966. Si la dur\u00e9e d’assurance est insuffisante, le montant est proportionnel aux trimestres valid\u00e9s. Pour les personnes n\u00e9es \u00e0 partir de 1969, l’\u00e2ge l\u00e9gal est de 64 ans, et le taux maximal s’applique automatiquement \u00e0 67 ans, mais le prorata des trimestres demeure.<\/p>\n

Un exemple : on commence \u00e0 23 ans et on s’arr\u00eate \u00e0 45 ans. Vingt-deux ann\u00e9es de travail \u00e0 quatre trimestres font 88 trimestres. Or 88 \u00f7 172 = 51 % : la pension ne repr\u00e9sente qu’environ la moiti\u00e9 de ce qu’elle serait avec une carri\u00e8re compl\u00e8te. Le plan d’retirement savings<\/a> ne comble pas les ann\u00e9es d’attente : il est bloqu\u00e9 jusqu’\u00e0 la retraite, sauf achat de la r\u00e9sidence principale ou accident de la vie.<\/p>\n

Cas type : un couple de 40 et 38 ans qui vise 36 000 \u20ac nets par an<\/h2>\n

Situation<\/h3>\n

Un couple dont les d\u00e9penses annuelles s’\u00e9tablissent \u00e0 36 000 \u20ac nets, patrimoine financier<\/a> en cours de constitution. Il veut qu’un des deux conjoints arr\u00eate son activit\u00e9 salari\u00e9e dans quelques ann\u00e9es.<\/p>\n

Issue<\/h3>\n

La r\u00e8gle brute donne 36 000 \u20ac \u00d7 25 = 900 000 \u20ac. Mais pour recevoir 36 000 \u20ac nets, il faut retirer davantage : l’imp\u00f4t et les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux portent sur la part de gains de chaque retrait.<\/p>\n

Strategy<\/h3>\n

Hypoth\u00e8se : la moiti\u00e9 de chaque retrait correspond \u00e0 des gains. Sur un compte-titres, la ponction est de 50 % \u00d7 31,4 % = 15,7 % du retrait, donc 36 000 \u20ac \u00f7 (1 \u2212 0,157) = 42 705 \u20ac \u00e0 retirer. Sur un contrat d’assurance vie de plus de huit ans d\u00e9tenu par un couple, avec des primes sous 150 000 \u20ac par conjoint : on retire R tel que R \u2212 17,2 % \u00d7 0,5R \u2212 7,5 % \u00d7 (0,5R \u2212 9 200 \u20ac) = 36 000 \u20ac, soit R = 40 285 \u20ac.<\/p>\n

Result<\/h3>\n

\u00c0 un retrait annuel de 4 % : 42 705 \u20ac \u00f7 0,04 = 1 067 616 \u20ac sur compte-titres, soit 167 616 \u20ac de plus que les 900 000 \u20ac de la r\u00e8gle brute (+18,6 %). En assurance vie : 40 285 \u20ac \u00f7 0,04 = 1 007 130 \u20ac, soit 107 130 \u20ac de plus (+11,9 %). L’enveloppe choisie fait donc varier la cible d’environ 60 000 \u20ac avant m\u00eame le premier retrait. Ces chiffres sont des hypoth\u00e8ses de calcul, pas des pr\u00e9visions.<\/p>\n

Ce que nous constatons dans les dossiers<\/h2>\n

Notre position est tranch\u00e9e : un arr\u00eat complet et d\u00e9finitif \u00e0 40 ans est rarement la bonne cible en France. La version qui tient est le d\u00e9part progressif : on garde un revenu d’activit\u00e9 r\u00e9duit, on valide des trimestres, on laisse le capital travailler. Le chiffre qui compte n’est pas le patrimoine total mais le capital que l’on peut retirer sans vendre au mauvais moment, au regard des d\u00e9penses fixes, de la couverture sant\u00e9 et de la retraite que l’on se sera constitu\u00e9e.<\/p>\n

Comment Balmont Conseil intervient<\/h2>\n

Ce sujet croise nos sp\u00e9cialit\u00e9s. Nous chiffrons la cible nette d’imp\u00f4t par enveloppe, puis nous structurons les retraits : assurance vie luxembourgeoise pour les expatri\u00e9s et les familles internationales, cr\u00e9dit lombard<\/a> pour disposer de liquidit\u00e9s sans vendre le portefeuille, avec mise en relation avec nos partenaires bancaires. Pour ceux qui envisagent de vivre \u00e0 l’\u00e9tranger, nous \u00e9tudions la r\u00e9sidence fiscale avant le d\u00e9part, car l’imposition des retraits suit la r\u00e9sidence et les conventions fiscales. Le co\u00fbt de la vie du pays choisi fait souvent baisser la cible plus s\u00fbrement que n’importe quel rendement.<\/p>\n

Frequently asked questions<\/h2>\n

La r\u00e8gle des 4 % est-elle fiable ?<\/h3>\n

Elle d\u00e9crit le pass\u00e9 du march\u00e9 am\u00e9ricain sur trente ans. Les auteurs eux-m\u00eames parlent d’un choix de planification et non d’un contrat. Pour un horizon plus long, raisonnez avec 3 % \u00e0 4 %.<\/p>\n

Peut-on toucher sa retraite si on arr\u00eate t\u00f4t ?<\/h3>\n

Oui, mais elle est proportionnelle aux trimestres valid\u00e9s. Le d\u00e9part \u00e0 la retraite lui-m\u00eame reste conditionn\u00e9 \u00e0 l’\u00e2ge l\u00e9gal, 64 ans pour les g\u00e9n\u00e9rations n\u00e9es \u00e0 partir de 1969.<\/p>\n

Quelle enveloppe pour retirer ses gains ?<\/h3>\n

L’assurance vie de plus de huit ans est la plus l\u00e9g\u00e8re \u00e0 retirer au regard de l’abattement annuel. Le compte-titres reste souple mais subit 31,4 % sur la part de gains.<\/p>\n

Le plan d’\u00e9pargne retraite aide-t-il un d\u00e9part anticip\u00e9 ?<\/h3>\n

Peu. Il est bloqu\u00e9 jusqu’\u00e0 la retraite, sauf achat de la r\u00e9sidence principale ou \u00e9v\u00e9nements pr\u00e9vus par la loi. Il convient aux ann\u00e9es apr\u00e8s 64 ans.<\/p>\n

Partir vivre \u00e0 l’\u00e9tranger change-t-il le calcul ?<\/h3>\n

Oui, dans les deux sens : co\u00fbt de la vie et fiscalit\u00e9 changent. La r\u00e9sidence fiscale doit \u00eatre \u00e9tudi\u00e9e avant tout retrait important.<\/p>\n

Conclusion<\/h2>\n

Le FIRE se calcule net d’imp\u00f4t, pas brut. Si vous voulez conna\u00eetre votre cible r\u00e9elle, enveloppe par enveloppe, \u00e9changeons sur votre situation : nous partirons de vos d\u00e9penses et de votre patrimoine.<\/p>\n

To go further<\/h2>\n