{"id":9456,"date":"2026-11-03T13:49:39","date_gmt":"2026-11-03T12:49:39","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=9456"},"modified":"2026-11-03T15:26:51","modified_gmt":"2026-11-03T14:26:51","slug":"interets-composes-formule-exemples-chiffres","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/interets-composes-formule-exemples-chiffres\/","title":{"rendered":"Int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s : formule, exemples chiffr\u00e9s sur 10, 20 et 30 ans, effet de la fiscalit\u00e9 (PEA, assurance vie, compte-titres)"},"content":{"rendered":"

La formule des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s est : capital final = capital de d\u00e9part \u00d7 (1 + taux)dur\u00e9e en ann\u00e9es<\/sup>. Avec 10 000 \u20ac plac\u00e9s \u00e0 4 % par an, vous obtenez 14 802 \u20ac au bout de 10 ans, 21 911 \u20ac au bout de 20 ans et 32 434 \u20ac au bout de 30 ans. Le temps joue autant que le taux. Mais la fiscalit\u00e9 et les frais p\u00e8sent presque autant : sur le m\u00eame rendement brut, l’\u00e9cart entre deux enveloppes d\u00e9passe 25 000 \u20ac dans l’exemple trait\u00e9 plus bas.<\/p>\n

Comment calculer des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s ?<\/h2>\n

Chaque ann\u00e9e, les int\u00e9r\u00eats s’ajoutent au capital et produisent \u00e0 leur tour des int\u00e9r\u00eats. La formule de base est C = C0<\/sub> \u00d7 (1 + r)n<\/sup>, o\u00f9 C0<\/sub> est le capital de d\u00e9part, r le taux annuel et n le nombre d’ann\u00e9es. Les taux ci-dessous sont des hypoth\u00e8ses de calcul, choisies pour illustrer la m\u00e9thode.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Capital de d\u00e9part : 10 000 \u20ac<\/th>\n10 ans<\/th>\n20 ans<\/th>\n30 ans<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Taux de 2 %<\/td>\n12 190 \u20ac<\/td>\n14 859 \u20ac<\/td>\n18 114 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
Taux de 4 %<\/td>\n14 802 \u20ac<\/td>\n21 911 \u20ac<\/td>\n32 434 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
Taux de 6 %<\/td>\n17 908 \u20ac<\/td>\n32 071 \u20ac<\/td>\n57 435 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Sur 10 ans, passer de 2 % \u00e0 6 % augmente le r\u00e9sultat de 47 % (17 908 \u20ac contre 12 190 \u20ac). Sur 30 ans, il est multipli\u00e9 par plus de trois (57 435 \u20ac contre 18 114 \u20ac). Plus la dur\u00e9e est longue, plus l’\u00e9cart entre deux taux s’amplifie.<\/p>\n

Et avec des versements r\u00e9guliers ?<\/h2>\n

Avec un versement mensuel P et un taux mensuel \u00e9quivalent i, calcul\u00e9 comme (1 + r)1\/12<\/sup> \u2212 1, le capital final est P \u00d7 [(1 + i)12n<\/sup> \u2212 1] \/ i. Pour 300 \u20ac par mois \u00e0 4 % par an :<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Dur\u00e9e<\/th>\nTotal vers\u00e9<\/th>\nCapital final<\/th>\nPart des int\u00e9r\u00eats<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
10 ans<\/td>\n36 000 \u20ac<\/td>\n44 009 \u20ac<\/td>\n8 009 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
20 ans<\/td>\n72 000 \u20ac<\/td>\n109 153 \u20ac<\/td>\n37 153 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
30 ans<\/td>\n108 000 \u20ac<\/td>\n205 581 \u20ac<\/td>\n97 581 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Sur 30 ans, les int\u00e9r\u00eats d\u00e9passent presque le total vers\u00e9. La r\u00e8gle des 72 donne l’ordre de grandeur : \u00e0 4 %, un capital double en environ 18 ans (72 \u00f7 4). Le calcul exact donne 17,7 ans.<\/p>\n

Combien co\u00fbtent les frais sur la dur\u00e9e ?<\/h2>\n

Un point de frais annuels se soustrait au taux, puis se compose. 100 000 \u20ac \u00e0 4 % pendant 20 ans donnent 219 112 \u20ac. Avec 1 point de frais (soit 3 % net), ils donnent 180 611 \u20ac. Le prix du point de frais est donc de 38 501 \u20ac sur la p\u00e9riode. Quand on compare deux contrats, on compare d’abord les frais.<\/p>\n

Comment la fiscalit\u00e9 modifie-t-elle le r\u00e9sultat ?<\/h2>\n

Tout d\u00e9pend de l’enveloppe qui porte le placement. Les r\u00e8gles ci-dessous s’appliquent \u00e0 un r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais et \u00e0 un contrat souscrit aupr\u00e8s d’un assureur \u00e9tabli en France. Elles reposent sur le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique (article 200 A du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts, CGI) et sur le r\u00e9gime de l’assurance vie (article 125-0 A du CGI).<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Enveloppe<\/th>\nImp\u00f4t sur le revenu sur les gains<\/th>\nPr\u00e9l\u00e8vements sociaux<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Plan d’\u00e9pargne en actions (PEA), retrait apr\u00e8s 5 ans<\/td>\nExon\u00e9r\u00e9 (12,8 % avant 5 ans, avec cl\u00f4ture du plan)<\/td>\n18,6 % depuis le 1er janvier 2026<\/td>\n<\/tr>\n
Assurance vie, rachat apr\u00e8s 8 ans<\/td>\n7,5 % apr\u00e8s abattement annuel de 4 600 \u20ac (c\u00e9libataire) ou 9 200 \u20ac (couple), pour les primes vers\u00e9es depuis le 27 septembre 2017 jusqu’\u00e0 150 000 \u20ac au total<\/td>\n17,2 %<\/td>\n<\/tr>\n
Assurance vie, rachat avant 8 ans<\/td>\n12,8 % (ou bar\u00e8me)<\/td>\n17,2 %<\/td>\n<\/tr>\n
Compte-titres ordinaire<\/td>\n12,8 % (ou bar\u00e8me)<\/td>\n18,6 %, soit 31,4 % au total<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Le taux de 18,6 % r\u00e9sulte du rel\u00e8vement de la contribution sociale g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e de 9,2 % \u00e0 10,6 % par l’article 12 de la loi de financement de la s\u00e9curit\u00e9 sociale pour 2026. Les produits d’assurance vie et de capitalisation restent \u00e0 17,2 %. Le plafond de versements du PEA est de 150 000 \u20ac.<\/p>\n

Cas type : 100 000 \u20ac plac\u00e9s 20 ans \u00e0 4 % brut<\/h2>\n

Situation<\/h3>\n

Un chef d’entreprise de 50 ans dispose de 100 000 \u20ac apr\u00e8s distribution de dividendes. Horizon : 20 ans. Hypoth\u00e8se de calcul : 4 % brut par an, tout r\u00e9investi, avec retrait unique au terme. Capital brut : 100 000 \u00d7 1,0420<\/sup> = 219 112 \u20ac. Gain : 119 112 \u20ac.<\/p>\n

Probl\u00e8me<\/h3>\n

Une somme plac\u00e9e sans comparer les enveloppes supporte souvent plus d’imp\u00f4t que n\u00e9cessaire. Chaque enveloppe ne taxe ni au m\u00eame moment ni au m\u00eame taux.<\/p>\n

Strat\u00e9gie<\/h3>\n

Nous comparons chaque enveloppe \u00e0 rendement brut identique, puis nous affectons chaque somme \u00e0 l’enveloppe qui taxe le moins sur son horizon. R\u00e9sultats pour 100 000 \u20ac :<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Enveloppe<\/th>\nImp\u00f4t et pr\u00e9l\u00e8vements sur 119 112 \u20ac de gain<\/th>\nCapital net<\/th>\nRendement net annuel<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Plan d’\u00e9pargne en actions<\/td>\n18,6 % = 22 155 \u20ac<\/td>\n196 957 \u20ac<\/td>\n3,45 %<\/td>\n<\/tr>\n
Assurance vie, rachat total apr\u00e8s 8 ans (personne seule)<\/td>\n7,5 % \u00d7 (119 112 \u2212 4 600) = 8 588 \u20ac ; 17,2 % = 20 487 \u20ac ; total 29 076 \u20ac<\/td>\n190 037 \u20ac<\/td>\n3,26 %<\/td>\n<\/tr>\n
Compte-titres, imp\u00f4t seulement \u00e0 la sortie<\/td>\n31,4 % = 37 401 \u20ac<\/td>\n181 711 \u20ac<\/td>\n3,03 %<\/td>\n<\/tr>\n
Compte-titres, revenus impos\u00e9s chaque ann\u00e9e<\/td>\n31,4 % chaque ann\u00e9e sur 4 %<\/td>\n171 842 \u20ac<\/td>\n2,74 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

R\u00e9sultat<\/h3>\n

Sur la m\u00eame performance brute, le capital net varie de 171 842 \u20ac \u00e0 196 957 \u20ac, soit 25 115 \u20ac d’\u00e9cart. Cette comparaison est un cas de laboratoire : le plan d’\u00e9pargne en actions n’accepte que certains titres, et un compte-titres qui capitalise sans verser de revenus est un cas favorable. Elle montre l’ordre de grandeur de l’effet fiscal. Attendre 10 ans pour investir co\u00fbte encore plus cher : 100 000 \u20ac plac\u00e9s 10 ans donnent 148 024 \u20ac, soit 71 088 \u20ac de moins qu’apr\u00e8s 20 ans.<\/p>\n

Ce que nous constatons dans les dossiers<\/h2>\n

Trois leviers se ma\u00eetrisent : la dur\u00e9e, les frais et l’enveloppe. Le rendement, lui, ne se ma\u00eetrise pas. Notre position est tranch\u00e9e : un \u00e9pargnant qui discute du rendement avant d’avoir r\u00e9gl\u00e9 le sujet des frais et de l’enveloppe commence par la mauvaise question. Autre constat de m\u00e9thode : le moment o\u00f9 les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sont pr\u00e9lev\u00e9s, chaque ann\u00e9e ou \u00e0 la sortie, change la capitalisation. Nous le contr\u00f4lons contrat par contrat.<\/p>\n

Assurance vie luxembourgeoise : ce que fait le cabinet<\/h2>\n

Pour les \u00e9pargnants qui veulent capitaliser longtemps, souvent des dirigeants, des expatri\u00e9s ou des familles qui s’installent en France, Balmont Conseil \u00e9tudie des contrats d’assurance vie de droit luxembourgeois. Concr\u00e8tement, nous comparons les frais, la libert\u00e9 de choix des supports et l’architecture de protection : les actifs sont conserv\u00e9s chez une banque d\u00e9positaire distincte de l’assureur, le Commissariat aux assurances peut les bloquer si les int\u00e9r\u00eats des souscripteurs sont menac\u00e9s, et les souscripteurs passent avant les autres cr\u00e9anciers en cas de d\u00e9faillance de l’assureur. Nous v\u00e9rifions enfin le traitement fiscal applicable selon votre pays de r\u00e9sidence, point qui ne se pr\u00e9sume pas.<\/p>\n

Questions fr\u00e9quentes<\/h2>\n

Quelle est la formule des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s ?<\/h3>\n

C = C0<\/sub> \u00d7 (1 + r)n<\/sup>, avec C0<\/sub> le capital de d\u00e9part, r le taux annuel et n le nombre d’ann\u00e9es.<\/p>\n

Quelle diff\u00e9rence avec les int\u00e9r\u00eats simples ?<\/h3>\n

Avec des int\u00e9r\u00eats simples, seuls les int\u00e9r\u00eats du capital de d\u00e9part sont calcul\u00e9s. Avec des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s, les int\u00e9r\u00eats d\u00e9j\u00e0 acquis produisent \u00e0 leur tour des int\u00e9r\u00eats. \u00c0 4 % sur 20 ans, 10 000 \u20ac donnent un capital de 18 000 \u20ac en int\u00e9r\u00eats simples et de 21 911 \u20ac en int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s.<\/p>\n

Que signifie la r\u00e8gle des 72 ?<\/h3>\n

Divisez 72 par le taux annuel pour estimer le nombre d’ann\u00e9es n\u00e9cessaires pour doubler un capital. \u00c0 4 %, il faut environ 18 ans.<\/p>\n

Les int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s sont-ils impos\u00e9s chaque ann\u00e9e ?<\/h3>\n

Cela d\u00e9pend de l’enveloppe. Dans un plan d’\u00e9pargne en actions et dans un contrat d’assurance vie, l’imp\u00f4t sur le revenu n’est d\u00fb qu’au retrait ou au rachat. Sur un compte-titres, les revenus encaiss\u00e9s sont impos\u00e9s l’ann\u00e9e o\u00f9 ils sont per\u00e7us.<\/p>\n

Quel plafond pour un plan d’\u00e9pargne en actions ?<\/h3>\n

150 000 \u20ac de versements pour le plan classique.<\/p>\n

Conclusion<\/h2>\n

Les int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s r\u00e9compensent la patience, la discipline et l’attention port\u00e9e aux frais. Si vous souhaitez comparer vos enveloppes actuelles, chiffre net \u00e0 l’appui, \u00e9changeons-en avec le cabinet.<\/p>\n

Pour aller plus loin<\/h2>\n