{"id":9453,"date":"2026-11-03T13:49:29","date_gmt":"2026-11-03T12:49:29","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=9453"},"modified":"2026-11-03T15:26:48","modified_gmt":"2026-11-03T14:26:48","slug":"epargne-suisse-ou-luxembourg-lequel-choisir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/epargne-suisse-ou-luxembourg-lequel-choisir\/","title":{"rendered":"Placer son \u00e9pargne en Suisse ou au Luxembourg : lequel choisir depuis la France ?"},"content":{"rendered":"

Depuis la France, le Luxembourg est le choix par d\u00e9faut pour \u00e9pargner \u00e0 long terme et transmettre : assurance vie luxembourgeoise, euro, cadre europ\u00e9en. La Suisse r\u00e9pond \u00e0 un besoin pr\u00e9cis : d\u00e9tenir des francs suisses, ou pr\u00e9parer une installation en Suisse. Ne cherchez pas une \u00e9conomie d’imp\u00f4t dans l’un ou l’autre : un r\u00e9sident fran\u00e7ais est impos\u00e9 en France sur ses revenus mondiaux, quel que soit le pays o\u00f9 l’argent est plac\u00e9.<\/p>\n

Ce qui est identique des deux c\u00f4t\u00e9s de la fronti\u00e8re<\/h2>\n

Avant de comparer, il faut \u00e9liminer les faux avantages. Pour un r\u00e9sident fran\u00e7ais, les deux pays offrent exactement la m\u00eame chose sur quatre points.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Point<\/th>\nSwitzerland<\/th>\nLuxembourg<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Tax on gains<\/td>\nImposition en France : 31,4 % de pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique en 2026 sur les int\u00e9r\u00eats, dividendes et plus-values<\/td>\nIdentical<\/td>\n<\/tr>\n
Statement<\/td>\nFormulaire 3916 (articles 1649 A et 1649 AA), 1 500 \u20ac d’amende par compte ou contrat<\/td>\nIdentical<\/td>\n<\/tr>\n
\u00c9change d’informations<\/td>\nAutomatique depuis 2018 (accord du 27 mai 2015)<\/td>\nAutomatique depuis 2017 (loi du 18 d\u00e9cembre 2015)<\/td>\n<\/tr>\n
Garantie des d\u00e9p\u00f4ts<\/td>\n100 000 francs suisses par client et par \u00e9tablissement<\/td>\n100 000 \u20ac par personne et par banque<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Si quelqu’un vous pr\u00e9sente l’un des deux pays comme une solution fiscale, posez-lui la question de l’article 4 A du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts : tous les revenus du contribuable domicili\u00e9 en France sont imposables en France.<\/p>\n

Ce qui change vraiment<\/h2>\n

La devise<\/h3>\n

Le Luxembourg est en zone euro. La Suisse offre le franc suisse. Placer en francs suisses a du sens si vous avez des d\u00e9penses \u00e0 venir en Suisse. Sinon, vous ajoutez un risque de change \u00e0 votre \u00e9pargne.<\/p>\n

The envelope<\/h3>\n

Le Luxembourg propose un contrat d’assurance vie avec patrimoine distinct et super-privil\u00e8ge : l’article 118 de la loi modifi\u00e9e du 7 d\u00e9cembre 2015 sur le secteur des assurances affecte en priorit\u00e9 les actifs repr\u00e9sentant les provisions techniques au paiement des assur\u00e9s. Ce n’est pas une garantie en capital, mais c’est une protection juridique r\u00e9elle. Dans nos dossiers, la solution d’assurance vie que nous \u00e9tudions pour un r\u00e9sident fran\u00e7ais est luxembourgeoise ; c\u00f4t\u00e9 suisse, nous parlons de comptes et de d\u00e9p\u00f4ts de titres. Or c’est le contrat qui apporte, en France, les r\u00e9gimes de rachat et de transmission les plus lisibles : abattement annuel de 4 600 \u20ac (9 200 \u20ac en couple) apr\u00e8s huit ans, et abattement de 152 500 \u20ac par b\u00e9n\u00e9ficiaire pour les primes vers\u00e9es avant 70 ans (article 990 I).<\/p>\n

La retenue \u00e0 la source<\/h3>\n

La Suisse pr\u00e9l\u00e8ve un imp\u00f4t anticip\u00e9 de 35 % sur les int\u00e9r\u00eats et dividendes de source suisse. Il est remboursable pour un r\u00e9sident fran\u00e7ais qui d\u00e9clare le revenu, dans un d\u00e9lai de trois ans apr\u00e8s la fin de l’ann\u00e9e du paiement. Le Luxembourg ne retient rien sur les int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s \u00e0 un non-r\u00e9sident. L’effet final est nul, mais la tr\u00e9sorerie est immobilis\u00e9e en Suisse le temps du remboursement.<\/p>\n

Le projet de vie<\/h3>\n

Un compte suisse est naturel si vous comptez vous y installer : il a une utilit\u00e9 r\u00e9elle le jour du d\u00e9m\u00e9nagement. Un contrat luxembourgeois est naturel si vous restez en France ou si vous partez ailleurs en Europe.<\/p>\n

Et si vous quittez la France ?<\/h2>\n

Apr\u00e8s un d\u00e9part, la personne dont le domicile fiscal est hors de France n’est impos\u00e9e en France que sur ses revenus de source fran\u00e7aise (article 4 A du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts). Encore faut-il que le domicile fiscal ait r\u00e9ellement quitt\u00e9 la France. L’article 4 B retient trois crit\u00e8res : le foyer ou le lieu de s\u00e9jour principal, l’activit\u00e9 professionnelle principale, le centre des int\u00e9r\u00eats \u00e9conomiques. Un seul suffit \u00e0 rester r\u00e9sident, sauf si une convention fiscale en d\u00e9cide autrement. Un compte ouvert en Suisse ne prouve donc rien : ce qui compte, c’est la vie r\u00e9elle, le travail et les int\u00e9r\u00eats \u00e9conomiques. C’est pourquoi le compte suisse se pr\u00e9pare avec le projet de d\u00e9part, et pas \u00e0 c\u00f4t\u00e9.<\/p>\n

Lequel choisir selon votre situation ?<\/h2>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Your situation<\/th>\nR\u00e9flexe<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Capital \u00e0 faire fructifier plus de huit ans et \u00e0 transmettre<\/td>\nLuxembourg assurance-vie<\/td>\n<\/tr>\n
Liquidit\u00e9s \u00e0 garder sous le plafond de 100 000 \u20ac<\/td>\nCompte, dans l’un ou l’autre pays<\/td>\n<\/tr>\n
Installation en Suisse dans les ann\u00e9es qui viennent<\/td>\nCompte suisse, pr\u00e9par\u00e9 avant le d\u00e9part<\/td>\n<\/tr>\n
D\u00e9penses r\u00e9guli\u00e8res en francs suisses<\/td>\nCompte suisse en francs suisses, pour la part concern\u00e9e seulement<\/td>\n<\/tr>\n
Besoin de financer un projet sans vendre ses placements<\/td>\nCr\u00e9dit adoss\u00e9 au portefeuille, quel que soit le pays<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Cas type : 400 000 \u20ac et un d\u00e9part possible en Suisse<\/h2>\n

Situation<\/h3>\n

Un couple lyonnais, 52 et 50 ans, dispose de 400 000 \u20ac d’\u00e9pargne. Il envisage de s’installer en Suisse dans trois ans.<\/p>\n

Issue<\/h3>\n

Il h\u00e9site entre tout d\u00e9poser en Suisse \u00ab pour \u00eatre pr\u00eat \u00bb et tout placer au Luxembourg \u00ab pour la s\u00e9curit\u00e9 \u00bb. Il suppose que l’un des deux fera payer moins d’imp\u00f4t.<\/p>\n

Strategy<\/h3>\n

300 000 \u20ac dans un contrat d’assurance vie luxembourgeois, pour le long terme et la transmission, et 100 000 \u20ac sur un compte suisse sous le plafond de garantie, pour les d\u00e9penses de l’installation. Les deux sont d\u00e9clar\u00e9s chaque ann\u00e9e.<\/p>\n

Result<\/h3>\n

Comparons le m\u00eame placement de 100 000 \u20ac rapportant 1,5 % pour l’exemple, soit 1 500 \u20ac d’int\u00e9r\u00eats. En Suisse : 525 \u20ac d’imp\u00f4t anticip\u00e9 retenus (1 500 \u20ac \u00d7 35 %), puis 471 \u20ac d’imp\u00f4t fran\u00e7ais (1 500 \u20ac \u00d7 31,4 %). Au Luxembourg : aucune retenue, et les m\u00eames 471 \u20ac d’imp\u00f4t fran\u00e7ais. Revenu net final dans les deux cas : 1 500 \u20ac \u2212 471 \u20ac = 1 029 \u20ac. La seule diff\u00e9rence tient aux 525 \u20ac de tr\u00e9sorerie bloqu\u00e9s en Suisse jusqu’au remboursement. Aucun des deux pays n’a fait gagner un euro d’imp\u00f4t. L’\u00e9cart se joue ailleurs : enveloppe, devise, utilit\u00e9 le jour du d\u00e9part.<\/p>\n

Ce que nous constatons dans les dossiers<\/h2>\n

Souvent, le d\u00e9bat \u00ab Suisse ou Luxembourg \u00bb cache une autre question : \u00e0 quoi sert cet argent, et quand ? Notre position est tranch\u00e9e : on choisit l’enveloppe selon l’horizon et la transmission, puis le pays selon le projet de vie. Nous \u00e9cartons une structure dont la seule justification est que \u00ab tout le monde le fait \u00bb. Et nous insistons pour que chaque compte et chaque contrat figure dans la d\u00e9claration : c’est l\u00e0 que les amendes apparaissent.<\/p>\n

Notre approche : assurance vie luxembourgeoise et Suisse<\/h2>\n

Balmont Conseil traite les deux dimensions. Pour l’\u00e9pargne durable, nous \u00e9tudions la souscription d’un contrat d’assurance vie luxembourgeois : choix de l’assureur, du d\u00e9positaire, des supports, de la clause b\u00e9n\u00e9ficiaire. Pour un projet suisse, nous b\u00e2tissons le calendrier : date de d\u00e9part, comptes \u00e0 ouvrir avant, contrats \u00e0 conserver ou \u00e0 adapter, d\u00e9clarations \u00e0 d\u00e9poser. Les deux se pilotent ensemble, avec le m\u00eame fil fiscal.<\/p>\n

Frequently asked questions<\/h2>\n

Quel pays est le plus s\u00fbr ?<\/h3>\n

Aucun des deux ne s’impose. Le plafond de garantie des d\u00e9p\u00f4ts est le m\u00eame en valeur nominale : 100 000, en francs suisses d’un c\u00f4t\u00e9, en euros de l’autre. Pour un contrat, la protection d\u00e9pend de l’assureur, du d\u00e9positaire et du super-privil\u00e8ge luxembourgeois.<\/p>\n

La Suisse est-elle plus discr\u00e8te que le Luxembourg ?<\/h3>\n

Non. Les deux \u00e9changent automatiquement les informations avec la France.<\/p>\n

Peut-on avoir un compte dans les deux pays ?<\/h3>\n

Oui. Chaque compte et chaque contrat se d\u00e9clare s\u00e9par\u00e9ment.<\/p>\n

Faut-il choisir avant de d\u00e9m\u00e9nager ?<\/h3>\n

Oui, en g\u00e9n\u00e9ral. Un compte ouvert avant le d\u00e9part, avec des fonds dont l’origine est d\u00e9j\u00e0 document\u00e9e, \u00e9vite de reconstituer cette preuve \u00e0 distance.<\/p>\n

L’assurance vie luxembourgeoise est-elle impos\u00e9e plus ou moins qu’une assurance vie fran\u00e7aise ?<\/h3>\n

Le r\u00e9gime des gains est le m\u00eame pour un r\u00e9sident fran\u00e7ais, avec les m\u00eames taux et abattements.<\/p>\n

Conclusion<\/h2>\n

Suisse ou Luxembourg, le bon choix d\u00e9coule de votre horizon, de votre devise et de votre projet de vie, pas d’un avantage fiscal qui n’existe pas. Balmont Conseil peut vous aider \u00e0 trancher en un \u00e9change.<\/p>\n

To go further<\/h2>\n