Un cr\u00e9dit lombard est un pr\u00eat garanti par un portefeuille de placements que vous mettez en gage. La banque vous avance une partie de leur valeur, jamais la totalit\u00e9. Vous gardez vos titres, vous continuez \u00e0 en percevoir les revenus, et vous n’avez rien \u00e0 vendre. C’est un outil de financement temporaire, utile quand vous attendez une rentr\u00e9e d’argent. Ce n’est pas une source d’argent gratuite : si la valeur du portefeuille baisse trop, la banque peut exiger un compl\u00e9ment, puis vendre \u00e0 votre place.<\/p>\n
Le principe tient en une phrase : le pr\u00eat est adoss\u00e9 \u00e0 des placements financiers, actions, obligations, parts de fonds, d\u00e9pos\u00e9s en garantie. La banque regarde d’abord la qualit\u00e9 et la diversification du portefeuille. La somme pr\u00eat\u00e9e est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur du portefeuille : la banque applique une marge de s\u00e9curit\u00e9 propre \u00e0 chaque actif, appel\u00e9e valeur d’avance.<\/p>\n
Le nantissement ne vous prive pas de vos titres. Mais il limite ce que vous pouvez en faire : vous ne vendez plus librement sans l’accord de la banque.<\/p>\n
Parce que la vente est un fait g\u00e9n\u00e9rateur d’imp\u00f4t, et le gage n’en est pas un. Au 2 novembre 2026, une plus-value sur titres est tax\u00e9e \u00e0 31,4 % : 12,8 % d’imp\u00f4t sur le revenu (article 200 A du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts) et 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux, apr\u00e8s la hausse de la contribution sociale g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e de 9,2 % \u00e0 10,6 % (loi de financement de la s\u00e9curit\u00e9 sociale pour 2026). Un nantissement n’est pas une cession : aucun gain n’est r\u00e9alis\u00e9, aucun imp\u00f4t n’est d\u00fb. Il faut le dire clairement : l’imp\u00f4t n’est pas supprim\u00e9, il est report\u00e9 jusqu’\u00e0 la vente.<\/p>\n
M\u00eame logique pour un contrat d’assurance vie. L’avance consentie par l’assureur n’est pas imposable, mais une avance non rembours\u00e9e peut \u00eatre trait\u00e9e comme un rachat partiel, donc impos\u00e9e.<\/p>\n
| Situation<\/th>\n | Lombard adapt\u00e9 ?<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n |
|---|---|
| Achat immobilier en attendant la vente d’un autre bien<\/td>\n | Oui, c’est un cr\u00e9dit de relais naturel<\/td>\n<\/tr>\n |
| Besoin de tr\u00e9sorerie avant la cession d’une entreprise<\/td>\n | Oui, avec une \u00e9ch\u00e9ance align\u00e9e sur la cession<\/td>\n<\/tr>\n |
| \u00c9viter une plus-value importante sur une courte dur\u00e9e<\/td>\n | Oui, si le portefeuille est diversifi\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n |
| Financement durable sans source de remboursement<\/td>\n | Non, un cr\u00e9dit amortissable est plus sain<\/td>\n<\/tr>\n |
| Portefeuille concentr\u00e9 sur une seule valeur<\/td>\n | Non, la banque accordera peu et r\u00e9agira vite<\/td>\n<\/tr>\n |
| Sp\u00e9culer avec l’argent emprunt\u00e9<\/td>\n | No<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\nCas type : 250 000 \u20ac sans vendre<\/h2>\n |