{"id":8765,"date":"2026-11-01T11:40:24","date_gmt":"2026-11-01T10:40:24","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=8765"},"modified":"2026-11-01T11:40:24","modified_gmt":"2026-11-01T10:40:24","slug":"assurance-vie-gestion-pilotee-ou-libre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/assurance-vie-gestion-pilotee-ou-libre\/","title":{"rendered":"Gestion pilot\u00e9e ou gestion libre en assurance-vie : que choisir ?"},"content":{"rendered":"

Au 31 octobre 2026, en gestion libre vous choisissez vos supports ; en gestion pilot\u00e9e, l’assureur suit un profil prudent, \u00e9quilibr\u00e9 ou dynamique, avec 50 %, 30 % ou 20 % minimum de supports \u00e0 faible risque (30, 20 ou 10 % si l’horizon d\u00e9passe 10 ans), selon service-public.gouv.fr. Vous pouvez demander \u00e0 passer en gestion pilot\u00e9e \u00e0 tout moment.<\/strong><\/p>\n

Ce choix p\u00e8se sur le risque port\u00e9, sur les frais et sur le temps que vous y consacrez. Voici les r\u00e8gles chiffr\u00e9es de chaque profil, ce que co\u00fbte la d\u00e9l\u00e9gation, les questions \u00e0 poser avant de signer et deux calculs sur 100 000 \u20ac pour d\u00e9cider.<\/p>\n

Quelle diff\u00e9rence entre gestion libre et gestion pilot\u00e9e en assurance-vie ?<\/h2>\n

Gestion libre : vous r\u00e9partissez vous-m\u00eame votre \u00e9pargne entre le fonds en euros et les unit\u00e9s de compte, et vous d\u00e9cidez des arbitrages. L’AMF le formule ainsi : vous avez la possibilit\u00e9 de r\u00e9partir vous-m\u00eame votre \u00e9pargne. L’assureur n’a pas de mandat de gestion \u00e0 votre place.<\/p>\n

Gestion pilot\u00e9e : vous confiez la r\u00e9partition \u00e0 un gestionnaire, qui suit un profil de risque d\u00e9fini \u00e0 l’avance. L’AMF parle de confier la r\u00e9partition des actifs \u00e0 votre interm\u00e9diaire selon votre profil de risque. Selon service-public.gouv.fr, elle porte sur des unit\u00e9s de compte, et l’assureur d\u00e9termine votre profil d’investissement selon vos objectifs et votre dur\u00e9e de placement. Vous gardez la propri\u00e9t\u00e9 du contrat et la possibilit\u00e9 de verser ou de racheter ; vous d\u00e9l\u00e9guez les arbitrages.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Criteria<\/th>\nGestion libre<\/th>\nGestion pilot\u00e9e<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Qui d\u00e9cide de la r\u00e9partition ?<\/td>\nVous<\/td>\nLe gestionnaire, dans le cadre du profil<\/td>\n<\/tr>\n
Qui fait les arbitrages ?<\/td>\nVous<\/td>\nLe gestionnaire<\/td>\n<\/tr>\n
Plancher de supports \u00e0 faible risque<\/td>\nAucun plancher l\u00e9gal<\/td>\nOui : 50 %, 30 % ou 20 % selon le profil<\/td>\n<\/tr>\n
Temps \u00e0 y consacrer<\/td>\nSuivi r\u00e9gulier<\/td>\nRevue p\u00e9riodique du profil<\/td>\n<\/tr>\n
Fees<\/td>\nFrais du contrat et des supports<\/td>\nFrais du contrat et des supports, plus le co\u00fbt du mandat \u00e0 lire dans la notice<\/td>\n<\/tr>\n
Garantie du capital<\/td>\nFonds en euros garanti ; unit\u00e9s de compte sans garantie de valeur<\/td>\nIdem : la valeur des unit\u00e9s de compte n’est pas garantie<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Quelles r\u00e8gles chiffr\u00e9es encadrent les profils de gestion pilot\u00e9e ?<\/h2>\n

Selon la fiche F15274, chaque profil impose un minimum de supports \u00e0 faible risque, qui baisse quand l’horizon d\u00e9passe 10 ans :<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Profile<\/th>\nMinimum de supports \u00e0 faible risque<\/th>\nSi l’horizon d\u00e9passe 10 ans<\/th>\nCapital-investissement (private equity)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Careful<\/td>\n50%<\/td>\n30%<\/td>\nNot mentioned<\/td>\n<\/tr>\n
Balance<\/td>\n30%<\/td>\n20%<\/td>\n4 % minimum<\/td>\n<\/tr>\n
Dynamic<\/td>\n20%<\/td>\n10%<\/td>\n8 % minimum<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Ces seuils sont des planchers de prudence impos\u00e9s au gestionnaire. Ils ne fixent ni un rendement, ni un niveau de frais. Sur 100 000 \u20ac vers\u00e9s, ils se traduisent ainsi :<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Profile<\/th>\nSupports \u00e0 faible risque minimum (horizon de 10 ans ou moins)<\/th>\nSupports \u00e0 faible risque minimum (horizon sup\u00e9rieur \u00e0 10 ans)<\/th>\nPart maximale en supports plus risqu\u00e9s (horizon sup\u00e9rieur \u00e0 10 ans)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Careful<\/td>\n\u20ac50,000<\/td>\n\u20ac30,000<\/td>\n\u20ac70,000<\/td>\n<\/tr>\n
Balance<\/td>\n\u20ac30,000<\/td>\n\u20ac20,000<\/td>\n\u20ac80,000<\/td>\n<\/tr>\n
Dynamic<\/td>\n\u20ac20,000<\/td>\n\u20ac10,000<\/td>\n\u20ac90,000<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Pour comprendre les supports concern\u00e9s, voir fonds en euros ou unit\u00e9s de compte<\/a>.<\/p>\n

La gestion pilot\u00e9e co\u00fbte-t-elle plus cher ?<\/h2>\n

Les frais d’un contrat se r\u00e9partissent en frais de dossier, frais d’entr\u00e9e sur chaque versement, frais de gestion annuels et frais d’arbitrage (fiche F15274). La finance pour tous les situe en moyenne ainsi : entr\u00e9e de 0 % \u00e0 5 %, arbitrage de 0 % \u00e0 1 %, gestion annuelle d’environ 0,4 % \u00e0 1 %. Les frais des supports eux-m\u00eames figurent dans le document d’informations cl\u00e9s (DIC) de chaque fonds.<\/p>\n

La finance pour tous ne chiffre pas le surco\u00fbt propre \u00e0 la gestion sous mandat. La notice du contrat doit l’indiquer : cherchez la ligne des frais de gestion du mandat et pr\u00e9cisez si les arbitrages r\u00e9alis\u00e9s par le gestionnaire sont factur\u00e9s. Pour comparer, voir entry, management and arbitration fees<\/a> and comment comparer les frais de son assurance-vie<\/a>.<\/p>\n

Gestion libre ou pilot\u00e9e : qui devrait choisir quoi ?<\/h2>\n