{"id":8463,"date":"2026-11-01T11:38:29","date_gmt":"2026-11-01T10:38:29","guid":{"rendered":"https:\/\/balmontconseil.com\/?p=8463"},"modified":"2026-11-01T11:38:29","modified_gmt":"2026-11-01T10:38:29","slug":"spf-luxembourg-societe-gestion-patrimoine-familial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/balmontconseil.com\/en\/blog\/spf-luxembourg-societe-gestion-patrimoine-familial\/","title":{"rendered":"SPF luxembourgeoise : \u00e0 quoi sert une soci\u00e9t\u00e9 de gestion de patrimoine familial ?"},"content":{"rendered":"

Une SPF (soci\u00e9t\u00e9 de gestion de patrimoine familial) est une soci\u00e9t\u00e9 luxembourgeoise qui g\u00e8re des actifs financiers de particuliers. Elle ne paie ni imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s ni imp\u00f4t sur la fortune, mais une taxe d’abonnement de 0,25 % par an (de 1 000 \u20ac \u00e0 125 000 \u20ac), au 31 octobre 2026. Un r\u00e9sident fran\u00e7ais reste impos\u00e9 en France sur ce qu’elle lui verse.<\/strong><\/p>\n

Voici ce que la SPF peut d\u00e9tenir, ce qu’elle ne peut pas faire, ce qu’elle co\u00fbte, ce que change la loi luxembourgeoise du 20 d\u00e9cembre 2024 et, surtout, ce qu’elle rapporte \u00e0 un r\u00e9sident fran\u00e7ais. Deux cas chiffr\u00e9s comparent la SPF \u00e0 la d\u00e9tention en direct.<\/p>\n

Qu’est-ce qu’une SPF luxembourgeoise ?<\/h2>\n

La SPF est un r\u00e9gime fiscal sp\u00e9cial cr\u00e9\u00e9 par la loi luxembourgeoise du 11 mai 2007, modifi\u00e9e depuis. L’administration des contributions directes la d\u00e9crit comme une soci\u00e9t\u00e9 d’investissement destin\u00e9e uniquement aux personnes physiques qui g\u00e8rent leur patrimoine priv\u00e9. Luxembourg for Finance, l’agence de promotion de la place financi\u00e8re, la pr\u00e9sente comme un outil pour les particuliers et les v\u00e9hicules qui agissent pour leur compte.<\/p>\n

Est consid\u00e9r\u00e9e comme SPF toute soci\u00e9t\u00e9 qui prend la forme d’une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 responsabilit\u00e9 limit\u00e9e, d’une soci\u00e9t\u00e9 anonyme, d’une soci\u00e9t\u00e9 en commandite par actions ou d’une soci\u00e9t\u00e9 coop\u00e9rative organis\u00e9e sous forme de soci\u00e9t\u00e9 anonyme, et dont l’objet exclusif est l’acquisition, la d\u00e9tention, la gestion et la r\u00e9alisation d’actifs financiers, \u00e0 l’exclusion de toute activit\u00e9 commerciale.<\/p>\n

En clair, la SPF n’est pas une holding d’entreprise : elle loge un portefeuille.<\/p>\n

Que peut d\u00e9tenir une SPF, et que lui est interdit ?<\/h2>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Subject<\/th>\nR\u00e8gle de l’administration luxembourgeoise<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Financial assets<\/td>\nD\u00e9p\u00f4ts, actions, obligations, instruments du march\u00e9 mon\u00e9taire, options, mati\u00e8res premi\u00e8res : autoris\u00e9s<\/td>\n<\/tr>\n
Activit\u00e9 commerciale<\/td>\nExclue : l’objet de la soci\u00e9t\u00e9 est exclusivement financier<\/td>\n<\/tr>\n
Participations dans des soci\u00e9t\u00e9s<\/td>\nPossibles, \u00e0 condition de ne pas s’immiscer dans leur gestion<\/td>\n<\/tr>\n
Pr\u00eats<\/td>\nLes pr\u00eats r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sont interdits, m\u00eame \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 dont la SPF d\u00e9tient une participation. Une avance gratuite ou un cautionnement restent possibles \u00e0 titre accessoire<\/td>\n<\/tr>\n
Immobilier d\u00e9tenu directement<\/td>\nForbidden<\/td>\n<\/tr>\n
Immobilier via une soci\u00e9t\u00e9 de personnes ou un fonds commun de placement<\/td>\nInterdit depuis le 1er juillet 2021<\/td>\n<\/tr>\n
Immobilier via une soci\u00e9t\u00e9 de capitaux<\/td>\nPossible<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Une SPF ne se cr\u00e9e donc pas pour porter un immeuble. Elle peut d\u00e9tenir une soci\u00e9t\u00e9 de capitaux qui en poss\u00e8de un, point \u00e0 \u00e9tudier avec un conseil luxembourgeois avant toute constitution.<\/p>\n

Combien co\u00fbte la taxe d’abonnement d’une SPF ?<\/h2>\n

L’administration luxembourgeoise (guichet.lu) fixe la taxe \u00e0 0,25 % par an, avec un plancher de 1 000 \u20ac et un plafond de 125 000 \u20ac. La base est le capital lib\u00e9r\u00e9, augment\u00e9 des primes d’\u00e9mission et de la part des dettes qui d\u00e9passe huit fois ce capital et ces primes. La d\u00e9claration et le paiement sont trimestriels, dans les 20 premiers jours du trimestre suivant, et un certificat annuel de non-objection doit parvenir \u00e0 l’Administration de l’enregistrement avant le 31 juillet.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Capital lib\u00e9r\u00e9 + primes<\/th>\nDebts<\/th>\nTaxable base<\/th>\nTaxe annuelle<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
\u20ac100,000<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac100,000<\/td>\n1 000 \u20ac (minimum)<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac400,000<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac400,000<\/td>\n\u20ac1,000<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac800,000<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac800,000<\/td>\n\u20ac2,000<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac2,000,000<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac2,000,000<\/td>\n\u20ac5,000<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac400,000<\/td>\n\u20ac3,500,000<\/td>\n\u20ac700,000<\/td>\n\u20ac1,750<\/td>\n<\/tr>\n
\u20ac50,000,000<\/td>\n\u20ac0<\/td>\n\u20ac50,000,000<\/td>\n125 000 \u20ac (plafond)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Dans la ligne \u00e0 400 000 \u20ac de capital et 3 500 000 \u20ac de dettes, la part de dettes qui d\u00e9passe huit fois le capital est de 300 000 \u20ac : la base atteint donc 700 000 \u20ac. Au-del\u00e0 de huit fois le capital, l’endettement co\u00fbte de la taxe : le levier est limit\u00e9.<\/p>\n

Que change la loi luxembourgeoise du 20 d\u00e9cembre 2024 ?<\/h2>\n

D’apr\u00e8s la lettre d’information de l’administration des contributions directes du 3 janvier 2025, la loi du 20 d\u00e9cembre 2024 a modernis\u00e9 le r\u00e9gime de la SPF sur trois points :<\/p>\n